本文關(guān)鍵詞：我國(guó)資本市場(chǎng)有效性實(shí)證研究——以上海股票市場(chǎng)為例

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【摘要】：股票市場(chǎng)的有效性直接反映了資本能否根據(jù)股票市場(chǎng)形成的價(jià)格有效地進(jìn)行再配置。有效的信息是實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置的前提條件,它構(gòu)成了有效市場(chǎng)的重要基石。如何正確、科學(xué)地評(píng)價(jià)中國(guó)股票市場(chǎng)的效率狀況,對(duì)于建立健全證券法規(guī)體系和信息披露制度、規(guī)范和發(fā)展中國(guó)股票市場(chǎng)起著至關(guān)重要的作用。盡管之前對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)有效性的研究不少,但股票市場(chǎng)是不斷發(fā)展的,所以對(duì)其有效性的研究應(yīng)該是一個(gè)長(zhǎng)期的跟蹤過程。本文根據(jù)Eugene F.Fama的市場(chǎng)有效性理論(假說),通過單位根檢驗(yàn)并利用上證綜合指數(shù)對(duì)上海股票市場(chǎng)的有效性進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。研究結(jié)果表明,我國(guó)上海股票市場(chǎng)已達(dá)到弱式有效。
【作者單位】： 內(nèi)蒙古財(cái)經(jīng)大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 股票市場(chǎng) 市場(chǎng)有效性 弱式有效
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 一、市場(chǎng)有效性概述 (一)市場(chǎng)有效性的理論 市場(chǎng)有效性理論(假說)的確立是以Eugene F.Fama在1970年發(fā)表的《有效資本市場(chǎng):對(duì)理論和實(shí)證工作的評(píng)價(jià)》一文為標(biāo)志的。該文提出了一個(gè)被普遍接受的有效市場(chǎng)定義:在一個(gè)證券市場(chǎng)中,如果證券價(jià)格完全反映了所有可獲得的相關(guān)信息,每

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中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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本文編號(hào)：745681