本文關(guān)鍵詞：我國(guó)住房抵押貸款資產(chǎn)證券化信用風(fēng)險(xiǎn)防范研究

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【摘要】：隨著金融改革不斷的深入,住房抵押貸款資產(chǎn)證券化逐漸的成為了金融創(chuàng)新領(lǐng)域的探討話題之一。我國(guó)住房抵押貸款資產(chǎn)證券化還處在起步階段,存在著諸多問(wèn)題和潛在風(fēng)險(xiǎn),于是住房抵押貸款資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題成為了金融領(lǐng)域的熱點(diǎn)。改革開(kāi)放以來(lái),我國(guó)逐漸的成為了世界第二大經(jīng)濟(jì)體。伴隨我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷的發(fā)展和房地產(chǎn)市場(chǎng)的持續(xù)升溫,住房抵押貸款的規(guī)模也在逐年增長(zhǎng)。住房抵押貸款一級(jí)市場(chǎng)一時(shí)的繁榮使得短期內(nèi)住房抵押貸款資產(chǎn)證券化的信用風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)被掩蓋。但是近年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速逐步放緩,房地產(chǎn)庫(kù)存積累,銀行不良貸款增加,住房抵押貸款資產(chǎn)證券化可能潛在風(fēng)險(xiǎn)的逐漸開(kāi)始顯露。次貸危機(jī)的慘痛教訓(xùn)時(shí)刻提醒著我國(guó)要警惕住房抵押貸款資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)。為了金融市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展,切實(shí)做好住房抵押貸款資產(chǎn)證券化信用風(fēng)險(xiǎn)的防范工作勢(shì)在必行。因而,住房抵押貸款資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)防范成為了本文的主題。首先,本文分析了我國(guó)住房抵押貸款資產(chǎn)證券化的發(fā)展歷程,我國(guó)開(kāi)展住房抵押貸款資產(chǎn)證券化的必要性和可行性,我國(guó)住房抵押貸款資產(chǎn)證券化的發(fā)展?fàn)顩r和存在著市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)力不足、缺乏完善的個(gè)人征信機(jī)制、缺少權(quán)威性信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展不完善、機(jī)構(gòu)投資者缺位等問(wèn)題。其次,本文闡述了住房抵押貸款資產(chǎn)證券化面臨的主要信用風(fēng)險(xiǎn),并從定性分析和定量估算的角度具體分析了違約風(fēng)險(xiǎn)和提前償還風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)主要的信用風(fēng)險(xiǎn)。再次,本文通論述美國(guó)次貸危機(jī)的發(fā)展過(guò)程和成因,并分別從維穩(wěn)宏觀經(jīng)濟(jì)、合理調(diào)控房地產(chǎn)、完善信用評(píng)級(jí)體系、加強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)、強(qiáng)化資產(chǎn)證券化全程監(jiān)管等方面總結(jié)了次貸危機(jī)為我國(guó)住房抵押貸款資產(chǎn)證券化帶來(lái)寶貴的借鑒和啟示。最后,針對(duì)我國(guó)的住房抵押貸款資產(chǎn)證券化的實(shí)際情況,分別從違約風(fēng)險(xiǎn)、提前還款風(fēng)險(xiǎn)、其他信用風(fēng)險(xiǎn)等角度提出了合理的信用風(fēng)險(xiǎn)防范建議和對(duì)策。
【關(guān)鍵詞】：住房抵押貸款資產(chǎn)證券化 信用風(fēng)險(xiǎn) 防范
【學(xué)位授予單位】：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.4;F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 1 引言9-15
• 1.1 研究背景9-10
• 1.2 選題意義10
• 1.2.1 現(xiàn)實(shí)意義10
• 1.2.2 理論意義10
• 1.3 國(guó)內(nèi)外研究綜述10-13
• 1.3.1 國(guó)外研究綜述10-12
• 1.3.2 國(guó)內(nèi)研究綜述12-13
• 1.4 研究?jī)?nèi)容、方法13-14
• 1.4.1 研究?jī)?nèi)容13-14
• 1.4.2 研究方法14
• 1.5 創(chuàng)新點(diǎn)與不足14-15
• 1.5.1 創(chuàng)新點(diǎn)14-15
• 1.5.2 不足之處15
• 2 我國(guó)住房抵押貸款資產(chǎn)證券化的現(xiàn)狀15-29
• 2.1 我國(guó)住房抵押貸款資產(chǎn)證券化的基本概述15-18
• 2.1.1 我國(guó)住房抵押貸款資產(chǎn)證券化的發(fā)展歷程15-16
• 2.1.2 我國(guó)住房抵押貸款資產(chǎn)證券化的必要性分析16-17
• 2.1.3 我國(guó)住房抵押貸款資產(chǎn)證券化的可行性分析17-18
• 2.2 我國(guó)住房抵押貸款資產(chǎn)證券化的現(xiàn)狀分析18-24
• 2.2.1 我國(guó)住房抵押貸款一級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀分析18-21
• 2.2.2 我國(guó)住房抵押貸款資產(chǎn)證券化的發(fā)展規(guī)模21-22
• 2.2.3 我國(guó)住房抵押貸款資產(chǎn)證券化市場(chǎng)存在的問(wèn)題22-24
• 2.3 “建元2005-1 MBS”與“建元2015-2 MBS”案例分析24-29
• 3 住房抵押貸款資產(chǎn)證券化信用風(fēng)險(xiǎn)分析29-42
• 3.1 來(lái)自借款人信用風(fēng)險(xiǎn)的一般分析29-33
• 3.1.1 違約風(fēng)險(xiǎn)的一般分析29-31
• 3.1.2 提前償付風(fēng)險(xiǎn)的一般分析31-33
• 3.2 來(lái)自借款人信用風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析33-42
• 3.2.1 違約風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析33-38
• 3.2.2 提前償付風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析38-42
• 3.3 其他信用風(fēng)險(xiǎn)分析42
• 3.3.1 發(fā)起機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)42
• 3.3.2 房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商的信用風(fēng)險(xiǎn)42
• 3.3.3 第三方中介機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)42
• 4 美國(guó)次貸危機(jī)及對(duì)我國(guó)的啟示42-49
• 4.1 次級(jí)貸款的概述43
• 4.2 美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)的過(guò)程43-46
• 4.2.1 次級(jí)債券信用風(fēng)險(xiǎn)的潛伏階段43-44
• 4.2.2 次級(jí)債券信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展階段44-45
• 4.2.3 次級(jí)債券信用風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)階段45-46
• 4.3 美國(guó)次貸危機(jī)成因分析46-47
• 4.3.1 美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的惡化46
• 4.3.2 信貸規(guī)模惡性擴(kuò)張46
• 4.3.3 政府金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的缺位46-47
• 4.3.4 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的不作為47
• 4.4 美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)我國(guó)住房抵押貸款證券化發(fā)展的啟示47-49
• 4.4.1 維護(hù)宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健運(yùn)行47
• 4.4.2 政府合理調(diào)控房地產(chǎn)市場(chǎng)47-48
• 4.4.3 建立健全信用評(píng)級(jí)體系48
• 4.4.4 加強(qiáng)商業(yè)銀行對(duì)住房抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)48
• 4.4.5 強(qiáng)化住房抵押貸款證券化的全程監(jiān)管48-49
• 5 我國(guó)住房抵押貸款證券化風(fēng)險(xiǎn)防范建議49-54
• 5.1 違約風(fēng)險(xiǎn)的防范建議49-51
• 5.1.1 建立和完善個(gè)人征信體系49-50
• 5.1.2 完善住房抵押貸款的商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)制50
• 5.1.3 完善住房抵押貸款的政府擔(dān)保體系50
• 5.1.4 完善金融監(jiān)管體系50-51
• 5.2 提前償付風(fēng)險(xiǎn)的防范建議51-52
• 5.2.1 加強(qiáng)住房抵押貸款一級(jí)市場(chǎng)建設(shè)51
• 5.2.2 細(xì)化對(duì)提前還款行為收取違約金的細(xì)則51-52
• 5.2.3 設(shè)置提前還款的限制條件52
• 5.2.4 合理利用金融衍生工具52
• 5.3 其他主體信用風(fēng)險(xiǎn)的防范52-54
• 5.3.1 優(yōu)化商業(yè)銀行自身管理體制52-53
• 5.3.2 加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的監(jiān)管53-54
• 5.3.3 提高證券化過(guò)程中的中介機(jī)構(gòu)的團(tuán)隊(duì)建設(shè)54
• 6 結(jié)論與展望54-56
• 6.1 本文結(jié)論54-55
• 6.2 未來(lái)展望55-56
• 參考文獻(xiàn)56-60
• 致謝60
• 攻讀碩士期間的學(xué)術(shù)論文60

【參考文獻(xiàn)】

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