發(fā)布時間：2017-07-31 05:07

  本文關鍵詞：我國私募基金發(fā)展的風險及防范問題研究

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【摘要】：在我國,私募基金市場伴隨著我國經濟的高速發(fā)展,也在不斷發(fā)展壯大,并對產業(yè)結構調整,城鄉(xiāng)市場的繁榮,增加社會就業(yè)起到了非常重要的作用。我國資本市場現(xiàn)今發(fā)展速度飛快,盡管其在發(fā)展進程中出現(xiàn)的較晚,但其龐大的業(yè)務規(guī)模對我國資本市場具有較大的影響力,在我國證券市場發(fā)展中占據重要的地位。但是由于法律政策及相關配套體系完善的滯后性,目前國內龐大的私募基金仍游離于法律監(jiān)管體系之外,很大程度上增大了我國私募基金的發(fā)展風險,最終將不利于私募基金的健康發(fā)展,也為我國資本市場的發(fā)展埋下了隱患。為了加強證券市場穩(wěn)定性,促進證券市場繁榮,有必要對我國私募基金發(fā)展中顯現(xiàn)的風險特征進行一些系統(tǒng)性的分析,有針對性的提出相關風險防范建議。本文首先通過整理分析國內外各類研究文獻,對私募基金發(fā)展過程中產生的各類風險及各種理論基礎進行了初步的梳理。我們普遍認為投融資過程中的信息不對稱問題以及其差異程度是私募市場與公募市場之間最本質的差別,因此需要重點從信息的不對稱以及由此產生的信息成本等角度進行闡述,以便更好的理解我國私募基金發(fā)展中產生的風險以及對應的風險防范理論基礎。本文從私募基金的概念、特征兩方面著手,介紹了私募基金風險產生的理論基礎如不確定條件下的風險決策理論、信息不對稱、逆向選擇及道德風險、信息成本、金融中介與私募融資等。同時探討了私募基金風險防范的理論基礎,主要如委托代理理論、現(xiàn)代資產組合理論、資本資產定價模型、套利定價理論等,認為其可為私募基金風險提供有效的防范建議。接著通過對我國私募基金的發(fā)展歷程、發(fā)展現(xiàn)狀及存在的主要問題的分析,進一步剖析了我國私募基金的風險特征,指出外部環(huán)境引發(fā)的宏觀風險和經營主體帶來的微觀風險是其中兩個主要的特征,另外又對制約我國私募基金發(fā)展的風險因素及其風險成因分析開展研究。接下來又選取了私募基金發(fā)展過程中幾個案例情況開展了針對性的風險識別及剖析并得出主要結論用以啟示我國私募基金發(fā)展的風險防范對策。從而看到目前在我國私募基金發(fā)展中面臨的主要風險有法律、政策、市場、信用、操作和道德風險等。本文最后立足我國私募基金市場的現(xiàn)狀,提出防范我國私募基金發(fā)展風險的政策建議主要為以完善的法律制度來防范法律和政策風險、以完善的市場制度克服市場風險、以完善的信用和監(jiān)管制度克服信用風險、以健全相關運作模式規(guī)則降低操作風險和培育合格基金管理隊伍防范道德風險等措施建議,構筑以完善制度為基礎的風險防范防火墻。
【關鍵詞】：私募基金 風險特征 風險防范
【學位授予單位】：江西財經大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要7-8
• Abstract8-10
• 1 導論10-17
• 1.1 選題背景與意義10-11
• 1.2 文獻綜述11-15
• 1.2.1 國外研究文獻綜述11-13
• 1.2.2 國內研究文獻綜述13-15
• 1.3 研究思路與方法15
• 1.4 研究的貢獻及不足15-17
• 2 私募基金的概念界定與理論基礎17-26
• 2.1 私募基金概念和特征17-20
• 2.1.1 私募基金概念17-18
• 2.1.2 私募基金特征18-20
• 2.2 私募基金風險產生的理論基礎20-22
• 2.2.1 不確定條件下的風險決策理論20-21
• 2.2.2 信息不對稱、逆向選擇及道德風險的存在21-22
• 2.2.3 信息成本、金融中介與私募融資22
• 2.3 私募基金風險防范的理論基礎22-26
• 2.3.1 委托代理理論23
• 2.3.2 現(xiàn)代資產組合理論23-24
• 2.3.3 資本資產定價模型24
• 2.3.4 套利定價理論24-26
• 3 我國私募基金發(fā)展的現(xiàn)狀及存在的主要問題分析26-34
• 3.1 我國私募基金的發(fā)展歷程26-27
• 3.2 我國私募基金發(fā)展的現(xiàn)狀27-32
• 3.3 我國私募基金發(fā)展存在的主要問題32-34
• 4 我國私募基金發(fā)展的風險剖析34-40
• 4.1 我國私募基金的風險特征34-36
• 4.1.1 宏觀監(jiān)管風險特征34-35
• 4.1.2 微觀運營風險特征35-36
• 4.2 制約我國私募基金發(fā)展的風險因素36-38
• 4.3 我國私募基金發(fā)展的風險成因分析38-40
• 5 我國私募基金的風險識別及防范：案例分析40-47
• 5.1 案例情況介紹40-42
• 5.2 案例風險識別及剖析42-43
• 5.3 案例研究的主要結論43-47
• 6 防范我國私募基金發(fā)展風險的政策建議47-53
• 6.1 以完善的法律制度來防范法律和政策風險47-48
• 6.2 以完善的市場制度克服市場風險48-49
• 6.3 以完善的信用和監(jiān)管制度克服信用風險49-50
• 6.4 建立健全運作模式規(guī)則降低操作風險50-51
• 6.5 培育合格基金管理隊伍防范道德風險51-53
• 參考文獻53-56
• 致謝56-57

【參考文獻】

中國期刊全文數據庫 前7條

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中國碩士學位論文全文數據庫 前2條

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本文編號：597557