本文關(guān)鍵詞：股票期權(quán)定價(jià)模型的修正及實(shí)證檢驗(yàn)——基于Black-Scholes和GARCH模型

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【摘要】：上證50ETF期權(quán)的問世開啟了中國股票期權(quán)的時(shí)代,中國股票期權(quán)市場發(fā)展?jié)摿薮?未來的幾年將會迅速發(fā)展壯大,投資者可以通過購買股票期權(quán)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避或投機(jī)獲利。為提高股票期權(quán)定價(jià)的精確性,可以從無風(fēng)險(xiǎn)利率的計(jì)算方法、運(yùn)用GARCH模型進(jìn)行股票收益率的預(yù)測以及引入股票分紅三個(gè)方面對Black-Scholes股票期權(quán)定價(jià)模型進(jìn)行修正,并將GARCH模型預(yù)測的股票價(jià)格波動率代入Black-Scholes股票期權(quán)定價(jià)模型。利用修正的模型對中國平安的股票看漲期權(quán)、看跌期權(quán)的計(jì)算,證明該模型具有實(shí)用價(jià)值。
【作者單位】： 東北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股票期權(quán) Black-Scholes股票期權(quán)定價(jià)模型 GARCH模型
【基金】：黑龍江省社科基金項(xiàng)目“黑龍江省農(nóng)村金融生態(tài)系統(tǒng)評價(jià)與發(fā)展研究”(項(xiàng)目編號:15JYD03)
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言期權(quán)交易的雛形出現(xiàn)在1200年的古腓尼基國與古希臘之間的國際貿(mào)易中。目前,法國數(shù)學(xué)家巴舍利耶被認(rèn)為是期權(quán)定價(jià)理論的始祖。1970年,芝加哥大學(xué)的Fricher Black同麻省理工學(xué)院的Myron Scholes合作提出期權(quán)定價(jià)模型,并形成了Black-Scholes股票期權(quán)定價(jià)模型。股票期權(quán)是

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：595791