本文關(guān)鍵詞：基于債券久期的國債期貨套期保值模型分析

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【摘要】：使用久期的方法在中國國債期貨市場上進行套期保值是否有效?使用久期的方法研究國債期貨套期保值的效率問題在國外已經(jīng)很多,然而這種方法是否適合于目前中國的國債市場,相關(guān)研究還不多見,還有待進一步的證實.為此借鑒國外相關(guān)理論,采用比較研究的方法,以國債期貨上市后2013年9月到2014年5月初,國債現(xiàn)貨和國債期貨的數(shù)據(jù)為樣本,以基于久期的最優(yōu)套期保值比率模型為主,其他模型為輔,比較出最優(yōu)套期保值效率.研究結(jié)果表明,基于久期的套期保值方法在目前中國的國債市場效果一般.
【作者單位】： 廣東工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 套期保值效果 國債期貨 套期保值 久期
【基金】：國家軟科學(xué)研究計劃(2014GXS4D136) 廣義虛擬經(jīng)濟研究專項(GX2014-1003-Y)
【分類號】：F812.5;F724.5;F224
【正文快照】： 1引言1992年,中國國債期貨開始試點交易,1995年“327”國債違規(guī)操作發(fā)生后,中國國債期貨暫停交易長達(dá)8年,直到2013年再次推出時獲得了社會各界的關(guān)注并成為研究的熱點.但是,就目前來看,基于久期方法對中國國債的研究還較少,而且這種方法是否適合于目前國內(nèi)的市場,也沒有得到相

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4 崔，

本文編號：567853