發(fā)布時間：2017-07-19 08:35

  本文關鍵詞：時變波動率和隨機利率模型下的動態(tài)投資研究

  更多相關文章： 時變波動率 Hull-White隨機利率模型 動態(tài)投資組合 Bellman最優(yōu)性原理 期望效用最大化

【摘要】：在金融市場中,假設風險資產價格的波動率隨時間的變化而變化,它的函數表達式由隨機環(huán)境下的波動率去掉隨機項的部分確定,無風險利率是隨機的,用Hull-White隨機利率模型來刻畫,根據動態(tài)規(guī)劃中的Bellman最優(yōu)性原理,建立了基于冪效用函數的風險資產和無風險資產的動態(tài)投資組合模型,給出了使期望效用最大化的最優(yōu)投資策略.
【作者單位】： 山東科技大學數學與系統(tǒng)科學學院;
【關鍵詞】： 時變波動率 Hull-White隨機利率模型 動態(tài)投資組合 Bellman最優(yōu)性原理 期望效用最大化
【分類號】：F224;F830.91
【正文快照】： 投資組合是投資者將資金投資于風險資產和無風險資產的組合,它的目的在于分散風險,使終端財富最大化.自Markowitz提出分散投資和效率投資組合理論[1,2]以來,在最優(yōu)投資組合問題上出現(xiàn)了許多顯著的研究成果,尤其是波動率隨機化或無風險利率隨機化下的投資組合.對于隨機利率下的

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本文編號：562003