發(fā)布時間：2017-07-15 19:13

  本文關(guān)鍵詞：基于蒙特卡洛方法的跳躍噪音對歐式期權(quán)定價影響

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【摘要】：引入Gamma-OU過程描述了股票市場中的跳躍噪音現(xiàn)象,并依此建立了含有跳躍噪音的股價模型。在股價模型基礎(chǔ)之上利用蒙特卡洛模擬方法(MC)研究了跳躍噪音對歐式期權(quán)定價的影響。通過設(shè)計兩個仿真實驗發(fā)現(xiàn)跳躍噪音對期權(quán)定價的影響主要體現(xiàn)在兩個方面:(1)噪音跳躍幅度對期權(quán)價格有一定的影響,大幅度的跳躍會抬高期權(quán)的價格;(2)期權(quán)合約的時間越長,期權(quán)價格的波動受噪音跳躍頻率的影響越大,大大增加了期權(quán)定價的風(fēng)險。
【作者單位】： 天津大學(xué)管理與經(jīng)濟學(xué)部;渤海證券股份有限公司;
【關(guān)鍵詞】： 跳躍噪音 期權(quán)定價 蒙特卡洛方法 波動性
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(71271146) 教育部長江學(xué)者和創(chuàng)新團隊發(fā)展計劃項目(IRT1028)
【分類號】：F830.91
【正文快照】： 1引言自Black(1986)[1]將噪音的概念引入證券市場后,噪音對資產(chǎn)定價影響的研究成為金融領(lǐng)域一個嶄新的課題。期權(quán)作為金融衍生品中的重要分支,其以股票作為主要資產(chǎn)標(biāo)的,其價格行為也必然受到噪音的影響。在以往的研究中,學(xué)者們的研究重點主要是從眾多交易者中分辨出噪音交易

【相似文獻】

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本文編號：545334