本文關(guān)鍵詞：人民幣匯率框架下的大類資產(chǎn)配置——針對家庭投資者及中小機構(gòu)投資者

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【摘要】：本文利用Johansen協(xié)整檢驗方法分別研究了人民幣匯率與上證綜指及大宗商品之間的協(xié)整關(guān)系,研究指出上證綜指及大宗商品都與人民幣匯率存在長期穩(wěn)定的負(fù)向聯(lián)動關(guān)系,且上證綜指因人民幣匯率波動而引起的變動幅度更大。在此基礎(chǔ)之上,本文提出了一種基于人民幣匯率框架的主要針對家庭投資者及中小機構(gòu)投資者的大類資產(chǎn)配置策略。同時,為了優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)降低風(fēng)險,本文在改進的Markowize最優(yōu)化目標(biāo)函數(shù)的基礎(chǔ)上,利用遺傳算法解出人民幣不同狀態(tài)下各類資產(chǎn)的最優(yōu)配置比例。
【作者單位】： 中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)統(tǒng)計與金融系;
【關(guān)鍵詞】： Johansen協(xié)整檢驗 資產(chǎn)配置 遺傳算法
【分類號】：F832.5
【正文快照】： 一、引言 隨著中國資本市場的日趨成熟,可供各類投資者選擇的投資品種越來越多。然而對于家庭投資者以及中小機構(gòu)投資者來說,由于缺乏專業(yè)的信息渠道使投資者經(jīng)常處于信息不對稱的境況,在這種情況下進行投資會面臨較大的風(fēng)險,對于這類投資者亟需一種更為穩(wěn)健的資產(chǎn)配置方法以

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本文編號：544190