本文關(guān)鍵詞：魯棒均值-CVaR投資組合模型及實(shí)證:基于安全準(zhǔn)則的視角

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【摘要】：考慮證券市場(chǎng)的不確定性,將資產(chǎn)的收益率看成區(qū)間隨機(jī)變量。利用魯棒優(yōu)化方法,構(gòu)建魯棒均值-CVaR投資組合模型。采用對(duì)偶理論,將魯棒均值-CVaR投資組合模型轉(zhuǎn)換為線性規(guī)劃問題,降低了模型的求解難度,有助于計(jì)算大規(guī)模的資產(chǎn)組合。進(jìn)一步地,考慮投資者的安全性需求,在模型中引入最大違反概率,控制模型的保守程度,并直觀反映投資者的安全性要求。采用實(shí)證的方法,研究模型的有效性。結(jié)果表明:魯棒均值-CVaR投資組合模型具有較好的穩(wěn)健性,且滿足投資者的安全性要求,在實(shí)際的投資決策中具有可行性。
【作者單位】： 東北大學(xué)工商管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 金融工程 投資組合模型 魯棒優(yōu)化 安全準(zhǔn)則
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(71571041;71571038;71601040) 中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)資助(N130606002)
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 0引言在金融市場(chǎng)中,投資組合作為一種有效的風(fēng)險(xiǎn)分散工具受到投資者的關(guān)注,其理論的核心是在不確定環(huán)境下對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行有效配置。Markowitz[1]在1952年提出均值-方差投資組合模型,為量化投資提供了新的理論依據(jù)。均值-方差投資組合模型將組合收益的均值看成投資收益,組合收益的

【相似文獻(xiàn)】

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