本文關鍵詞：國內企業(yè)資產證券化信用評級方法研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：2015年被稱為資產證券化爆發(fā)元年,這一年的發(fā)行量超過了歷年發(fā)行量之總和。資產支持證券底層基礎資產情況復雜,交易結構設計靈活,各方參與人數量眾多,存在較嚴重的信息不對稱問題。對市場來說,評級機構為資產支持證券出具的信用等級是一個很好的參照指標,一定程度上解決了信息不對稱問題。上世紀60年代末,資產證券化產品誕生于美國,后順應時代需求蓬勃發(fā)展,在存量資產規(guī)模日益龐大的今天有著越來越重要的地位;國內的資產證券化試點開始于2005年,后受美國次貸危機影響停滯,于2012年開始逐漸恢復并于2015年開始爆發(fā)式增長。國內資產證券化市場起步較晚且發(fā)展時間較短,相應信用評級方法主要借鑒自國際三大評級機構,即以定性分析和定量分析相結合的方法,從交易結構、基礎資產、現金流測算及壓力測試和重要參與人等方面對資產支持證券進行信用評估。模型化信用風險評估是資產證券化信用評級的核心,國際上的資產證券化信用評估模型眾多,現在的主流方法是蒙特卡洛模擬法;國內評級機構根據基礎資產選擇評估模型,主流同樣是蒙特卡洛模擬法,但多為簡單借鑒國外評級機構經驗,缺乏適應本國國情的一套獨特評級體系,這方面的研究尚待進一步加強。本文從資產證券化和信用評級基礎理論出發(fā),闡述了國內外資產證券化信用評級所使用的方法原理,并通過一個半虛擬案例展示了國內企業(yè)資產證券化評級的主要過程和方法。本文創(chuàng)新點在于不僅還原了國內企業(yè)資產證券化評級的主要關注點,還體現了評級機構作為產品設計參與者所體現的作用。不足之處是仍舊沒有提出適合于本國國情的資產證券化評級方法。
【關鍵詞】：資產證券化 信用風險 評級
【學位授予單位】：蘇州大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第一章 導論8-12
• 1.1 選題背景及其意義8-10
• 1.1.1 研究背景8
• 1.1.2 研究意義8-10
• 1.2 文獻綜述10-11
• 1.3 本文研究方法及主要內容11
• 1.4 創(chuàng)新與不足11-12
• 第二章 資產證券化信用評級理論基礎12-24
• 2.1 資產證券化基本理論12-18
• 2.1.1 資產證券化概念界定12-13
• 2.1.2 國內外資產證券化起源及發(fā)展13-15
• 2.1.3 我國資產證券化現狀及分類15-18
• 2.2 信用評級基本理論18-24
• 2.2.1 信用評級概念界定18-20
• 2.2.2 信用評級原理與方法20-24
• 第三章 企業(yè)資產證券化信用評級方法24-36
• 3.1 國外資產證券化信用評級方法24-26
• 3.2 國內企業(yè)資產證券化信用評級方法26-36
• 3.2.1 交易結構分析26-31
• 3.2.2 基礎資產分析31-33
• 3.2.3 基礎資產信用質量分析33-34
• 3.2.4 現金流測算與壓力測試34
• 3.2.5 重要參與人分析34-36
• 第四章 國內企業(yè)資產證券化信用評級方法應用36-50
• 4.1 交易結構分析37-42
• 4.2 基礎資產分析42-46
• 4.3 基礎資產信用質量分析46-48
• 4.4 現金流測算與壓力測試48-49
• 4.5 重要參與人分析49-50
• 第五章 結論與建議50-52
• 參考文獻52-54
• 致謝54-55

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本文編號：508669