本文關(guān)鍵詞：中國試點碳市場間的溢出效應(yīng)研究——基于六元VAR-GARCH-BEKK模型與社會網(wǎng)絡(luò)分析法，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：中國碳交易試點地區(qū)作為全國統(tǒng)一碳市場的前提與基礎(chǔ)而備受關(guān)注�；诹菍ΨQt分布的VAR-GARCH-BEKK模型測度中國各試點碳市場的溢出效應(yīng),并運用社會網(wǎng)絡(luò)分析法(SNA)研究碳市場間的結(jié)構(gòu)特征與空間關(guān)聯(lián)。收益率的溢出效應(yīng)表明,試點碳市場已具備了市場整合的特質(zhì),上海碳市場僅存在對外均值溢出效應(yīng),而深圳碳市場位于均值溢出效應(yīng)網(wǎng)絡(luò)外部;GARCH-BEKK模型表明,六個碳市場均位于波動溢出效應(yīng)網(wǎng)絡(luò)線內(nèi)部,多數(shù)碳市場間存在雙向波動溢出效應(yīng),且各碳市場的波動溢出效應(yīng)具有顯著的不對稱性;從綜合效應(yīng)來看,試點碳市場間存在高度關(guān)聯(lián)性,其中上海碳市場存在"五溢出,零受益"特性。因此,投資者應(yīng)綜合考慮各碳市場溢出效應(yīng);碳市場價格的管理要明確碳價波動的源頭,防控風(fēng)險傳染。
【作者單位】： 吉林大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 碳市場 溢出效應(yīng) GARCH-BEKK模型 社會網(wǎng)絡(luò)分析法
【基金】：國家社會科學(xué)基金一般項目(14BJY069) 吉林省教育廳項目(2016447) 吉林大學(xué)哲學(xué)社會科學(xué)項目(2015FRLX07)
【分類號】：X196;F832.5
【正文快照】： 至2014年6月,中國七個碳交易試點全部開市交易,其在推動試點地區(qū)碳減排的同時,又通過差異化的制度設(shè)計為構(gòu)建全國碳市場提供經(jīng)驗。制度設(shè)計的差異以及各碳市場的獨立運行使各試點碳市場存在較大價差,例如2014年履約期北京成交均價為53.19元/噸,而天津僅為23.75元/噸。這使得中

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本文編號：481196