本文關(guān)鍵詞：基于Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型的碳排放權(quán)定價(jià)，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文首先基于Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型對(duì)全國(guó)統(tǒng)一市場(chǎng)狀況下的碳排放權(quán)期權(quán)進(jìn)行估價(jià),然后根據(jù)碳排放權(quán)期權(quán)交易過程中存在的交易成本問題對(duì)B-S期權(quán)定價(jià)模型進(jìn)行修正。依據(jù)碳排放權(quán)資產(chǎn)的特有屬性,在某地區(qū)總排放量不變的情況下,發(fā)現(xiàn)來自同一地區(qū)的碳排放權(quán)具有同質(zhì)性,可以在該地區(qū)自由交易,具有同等的價(jià)值,而來自不同地區(qū)的碳排放權(quán)由于受到使用區(qū)域的限制,其價(jià)值則是不同的。因此在對(duì)B-S期權(quán)定價(jià)模型進(jìn)行修正的基礎(chǔ)上,再考慮區(qū)域因素對(duì)碳排放權(quán)價(jià)格的影響,最后得出一個(gè)更加符合市場(chǎng)實(shí)際狀況、更加合理、更加精確的碳排放權(quán)期權(quán)定價(jià)模型。
【作者單位】： 西南林業(yè)大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 碳排放權(quán) B-S期權(quán)定價(jià)模型 交易成本 區(qū)域價(jià)格系數(shù)
【分類號(hào)】：F832.5;X196
【正文快照】： 一、引言自從2005年《京都議定書》正式生效以來,碳排放權(quán)作為一種有價(jià)值的、可大范圍交易的商品開始出現(xiàn)在世界市場(chǎng)上�！毒┒甲h定書》規(guī)定各國(guó)碳減排履約方式主要有三種,即聯(lián)合履約機(jī)制(JI)、清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)、碳排放權(quán)貿(mào)易機(jī)制(ET),從目前來看該規(guī)定在當(dāng)前及可預(yù)見的未來

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