發(fā)布時(shí)間：2017-06-07 07:48

  本文關(guān)鍵詞：基于DCC-GARCH模型對(duì)日本股票市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)波動(dòng)溢出效應(yīng)分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：日本股市作為東北亞區(qū)域內(nèi)發(fā)展較為成熟的金融市場(chǎng),其開放程度高并與世界其他主要股票市場(chǎng)呈現(xiàn)整體聯(lián)動(dòng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。本文以1990年12月至2016年2月日本與中、韓、美、英和中國(guó)香港代表性指數(shù)的日交易數(shù)據(jù)為樣本,采用DCC-GARCH模型考察了日本股市與其他主要股票市場(chǎng)在各個(gè)階段的波動(dòng)溢出效應(yīng)。經(jīng)實(shí)證分析得出以下結(jié)論:日本股市與韓國(guó)綜指、中國(guó)香港恒生指數(shù)等域內(nèi)股市的相關(guān)系數(shù)明顯高于其與英國(guó)金融時(shí)報(bào)100指數(shù)、美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)等域外股市的相關(guān)系數(shù);日本股指與其他主要股指之間的正相關(guān)性逐步增強(qiáng);金融危機(jī)的爆發(fā)顯著提升了各主要股市之間的相關(guān)性,中國(guó)股市對(duì)世界其他主要股票市場(chǎng)的影響越來(lái)越大。
【作者單位】： 吉林大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 日本股票市場(chǎng) 動(dòng)態(tài)條件相關(guān)性 金融危機(jī) 波動(dòng)溢出 DCC-GARCH模型
【基金】：吉林大學(xué)基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)項(xiàng)目“Copula函數(shù)參數(shù)的貝葉斯估計(jì)及其在投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用研究”(2015BS008)
【分類號(hào)】：F224;F831.51
【正文快照】： 引言在經(jīng)濟(jì)全球化和金融市場(chǎng)一體化的今天,全球金融市場(chǎng)逐步呈現(xiàn)出整體聯(lián)動(dòng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。日本的股票市場(chǎng)作為市值巨大的世界市場(chǎng)之一,開放程度高并與國(guó)際金融市場(chǎng)聯(lián)系密切。2012年12月安倍晉三第二次組閣并再次成為日本首相后,實(shí)行的一系列經(jīng)濟(jì)政策促使日本股市持續(xù)上揚(yáng)。2012

【相似文獻(xiàn)】

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6 田原s，

本文編號(hào)：428507