發(fā)布時(shí)間：2017-06-05 13:07

  本文關(guān)鍵詞：股票市場(chǎng)與黃金市場(chǎng)的波動(dòng)溢出效應(yīng)——基于滬深港股票市場(chǎng)和世界黃金市場(chǎng)數(shù)據(jù)，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：通過把世界黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)抽象成國際金融市場(chǎng),用三元GARCH-BEKK(1,1)模型研究中國股票市場(chǎng)與香港股票市場(chǎng)及國際金融市場(chǎng)的波動(dòng)溢出效應(yīng),進(jìn)一步用三元DCC-GARCH(1,1)模型的動(dòng)態(tài)相關(guān)系數(shù)刻畫波動(dòng)溢出效應(yīng)的程度,從而將三者的波動(dòng)溢出效應(yīng)的定性分析和定量分析結(jié)合起來,結(jié)果發(fā)現(xiàn)滬深股票市場(chǎng)與香港股票市場(chǎng)、世界黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)存在雙向波動(dòng)溢出效應(yīng),香港股票市場(chǎng)與世界黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)不存在波動(dòng)溢出效應(yīng),進(jìn)而對(duì)完善我國金融市場(chǎng)且為投資者的投資提供借鑒。
【作者單位】： 重慶工商大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股票市場(chǎng) 黃金市場(chǎng) 波動(dòng)溢出 GARCH-BEKK DCC-GARCH
【基金】：2015年重慶市教委科技項(xiàng)目“基于粒子群的金融投資組合問題研究”(KJ1500618)階段性成果
【分類號(hào)】：F224;F832.51;F832.54
【正文快照】： 一、引言為了適應(yīng)資本市場(chǎng)發(fā)展的新形勢(shì),2005年9月4日,證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》。由此,我國的股權(quán)分置改革進(jìn)入了正式實(shí)施階段,股票市場(chǎng)的流通性也增強(qiáng)了。于是,作為中國金融市場(chǎng)縮影的股票市場(chǎng),與其他金融市場(chǎng)的聯(lián)系逐漸加強(qiáng),不再是一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的市場(chǎng)

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