住房抵押貸款證券化(Mortgage Backed Securitization,MBS)是于20世紀60年代末產(chǎn)生于美國的金融創(chuàng)新產(chǎn)品,是資產(chǎn)證券化中出現(xiàn)最早、規(guī)模最大、發(fā)展最快以及最為成熟的產(chǎn)品。MBS的出現(xiàn),可以降低借款者的融資成本、提高金融機構的資本充足率、優(yōu)化金融資源的配置、轉移信用風險以及增強經(jīng)濟中的流動性。它還打破了傳統(tǒng)的金融中介與金融市場的界限,導致對沖基金、養(yǎng)老基金、私人股權公司等新型金融機構出現(xiàn),是國際資本市場中發(fā)展最快、規(guī)模最大以及最具活力的金融創(chuàng)新工具之一,同時它還出現(xiàn)了多種證券化產(chǎn)品,以及在證券化產(chǎn)品中再次證券化的衍生產(chǎn)品。 在金融危機中,住房抵押貸款證券化雖然實現(xiàn)了抵押貸款機構風險的轉移,但也導致了風險在轉移過程中被擴散和放大了,由此致使了系統(tǒng)性風險的積累和衍生型流動性擴張,并且在危機爆發(fā)以后,MBS也導致了風險的傳導、流動性危機的傳染以及金融機構的“去杠桿化”,由此可見,MBS導致了系統(tǒng)性風險的積累和金融不穩(wěn)定。次貸危機事件告訴我們,MBS存在的風險是巨大的。次貸危機也不是偶然的,它的爆發(fā)暴露了信用評級機構、監(jiān)管體系、MBS的風險預警機制等各方面存在的問題...

【文章頁數(shù)】：83 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
ABSTRACT
導論
    1 選題的背景和意義
    2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    3 論文的基本內(nèi)容與思路
    4 論文采用的研究方法
    5 論文可能存在的創(chuàng)新之處
    6 論文的不足之處
第1章 住房抵押貸款證券化的理論基礎
    1.1 住房抵押貸款證券化的基本內(nèi)涵
    1.2 住房抵押貸款證券化的功能
    1.3 住房抵押貸款證券化的運作流程
第2章 國內(nèi)外住房抵押貸款證券化市場的發(fā)展現(xiàn)狀
    2.1 美國住房抵押貸款市場概述
    2.2 美國住房抵押貸款證券化市場概述
    2.3 我國發(fā)展住房抵押貸款證券化的必要性和可行性
第3章 我國住房抵押貸款證券化面臨的難題
    3.1 我國住房抵押貸款證券化的基礎環(huán)境約束
    3.2 我國住房抵押貸款證券化的運行障礙
    3.3 我國住房抵押貸款證券化發(fā)展后可能存在的障礙
第4章 我國發(fā)展住房抵押貸款證券化的制度設想
    4.1 完善住房抵押貸款證券化的基礎環(huán)境
    4.2 住房抵押貸款證券化的法律制度安排
    4.3 建立住房抵押貸款證券化監(jiān)管體系
第5章 我國住房抵押貸款證券化的模式設想
    5.1 住房抵押貸款證券化基本模式的選擇
    5.2 住房抵押貸款證券化市場參與主體的設計
    5.3 住房抵押貸款證券化的品種設計
結論
參考文獻
致謝
學位論文評閱及答辯情況表



本文編號：3773169