本文基于巴塞爾新資本協(xié)議3.5的高級內(nèi)部評級法,以投資與貸款共同風險參數(shù)——資產(chǎn)相關(guān)性系數(shù)分析商業(yè)銀行開展投貸聯(lián)動所面臨的風險。通過對我國19年間14825個企業(yè)樣本的分析發(fā)現(xiàn):小微企業(yè)擁有較低的資產(chǎn)相關(guān)性系數(shù),投貸聯(lián)動具有抵減系統(tǒng)風險的優(yōu)勢;資產(chǎn)相關(guān)性系數(shù)具有隨經(jīng)濟衰退而加速上升的非對稱效應(yīng),當銀行更注重服務(wù)于資產(chǎn)相關(guān)性系數(shù)較低的小微企業(yè)時,可以降低經(jīng)濟周期下行時銀行的預(yù)期損失,減緩銀行順周期效應(yīng);資本市場健全度的提升,除了能強化投貸聯(lián)動的退出機制外,更能有效降低資產(chǎn)相關(guān)性系數(shù),減少投貸聯(lián)動的資本損耗�；诖�,有效落實投貸聯(lián)動,同時完善多層次資本市場等配套措施,有助于降低商業(yè)銀行受到的系統(tǒng)性風險沖擊,并緩解經(jīng)濟下行時銀行資本所要求的順周期性。

【文章頁數(shù)】：9 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻評述
三、理論模型構(gòu)建
    (一) 內(nèi)部評級法中資產(chǎn)相關(guān)性系數(shù)
    (二) 高級內(nèi)部評級法中資產(chǎn)相關(guān)性系數(shù)
四、樣本設(shè)定與描述性統(tǒng)計
    (一) 樣本與變量設(shè)定
    (二) 描述性統(tǒng)計
五、實證結(jié)果分析
    (一) 違約概率、資產(chǎn)相關(guān)性系數(shù)與企業(yè)規(guī)模
    (二) 資產(chǎn)相關(guān)性系數(shù)與產(chǎn)業(yè)特征
    (三) 資產(chǎn)相關(guān)性系數(shù)與經(jīng)濟周期特征
六、結(jié)論與政策建議



本文編號：3765602