隨著全球變暖,近些年全球各地都受到不同程度氣象災(zāi)害的影響。天氣的變化不僅會對人們的生活有著不可忽視的影響,也會對大量經(jīng)濟體造成難以估計的經(jīng)濟損失。其中,美國的整體經(jīng)濟中有大約30%收到天氣的影響,而中國則更為嚴重。中國相較于美國更多地依賴于農(nóng)業(yè)發(fā)展,而天氣恰恰是決定農(nóng)業(yè)產(chǎn)量的一大關(guān)鍵因素,所以在中國能夠有效對沖天氣風險的金融產(chǎn)品是亟待開發(fā)的。天氣衍生品的誕生,可以幫助受天氣影響較大的產(chǎn)業(yè)有效地規(guī)避或?qū)_天氣風險,進而保障穩(wěn)定的收益.因此,天氣衍生品的重要性不言而喻。雖然天氣衍生品市場在全球范圍仍然處于起步狀態(tài),但在未來,天氣衍生品市場必定會越來越受歡迎。這是因為大量產(chǎn)業(yè)無法消除天氣風險帶來的損益影響,而天氣災(zāi)害相關(guān)的保險產(chǎn)品又難以發(fā)展。因此,在中國還未開展天氣衍生品市場的背景下,研究適合中國城市氣溫的天氣衍生品定價模型意義重大。本文選取了兩個經(jīng)典的氣溫模型,基于中國五座典型城市的氣溫數(shù)據(jù),分別進行了天氣衍生品定價,并對兩個模型的差異進行了分析比較。同時,我們設(shè)計了基于五個城市取暖量（Heat Degree Day,HDD）的看漲期權(quán),并通過蒙特卡洛模擬法獲取了期權(quán)價格。結(jié)果顯示Alat... 

【文章頁數(shù)】：62 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 選題背景及研究意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究內(nèi)容和框架
    1.3 本文創(chuàng)新之處與不足
第二章 文獻綜述
    2.1 國外相關(guān)研究
    2.2 國內(nèi)相關(guān)研究
第三章 天氣衍生品
    3.1 天氣衍生品的數(shù)值表達
    3.2 天氣衍生品的種類
        3.2.1 天氣期貨合約
        3.2.2 天氣期權(quán)合約
        3.2.3 天氣互換合約
    3.3 天氣衍生品與保險
第四章 氣溫模型
    4.1 Alaton模型
    4.2 Benth模型
第五章 數(shù)據(jù)分析
    5.1 氣溫數(shù)據(jù)的基本統(tǒng)計
    5.2 Alaton模型的參數(shù)估計
    5.3 Benth模型的參數(shù)估計
    5.4 殘差表現(xiàn)
第六章 衍生品定價
    6.1 期權(quán)定價的假設(shè)
    6.2 HDD期權(quán)的定價
第七章 蒙特卡洛模擬
第八章 結(jié)論
參考文獻
附錄
致謝
學(xué)位論文評閱及答辯情況表


【參考文獻】：
期刊論文
[1]略論天氣衍生品及其應(yīng)用[J]. 尹青.  農(nóng)村經(jīng)濟與科技. 2012(11)
[2]略論發(fā)展我國天氣衍生產(chǎn)品市場[J]. 李智,梁偉.  特區(qū)經(jīng)濟. 2006(10)
[3]天氣期貨在中國的開發(fā)及應(yīng)用[J]. 陳靖.  上海金融. 2004(12)
[4]美國天氣衍生金融工具模型及其應(yīng)用[J]. 齊紹洲,凌棱.  證券市場導(dǎo)報. 2003(11)

碩士論文
[1]天氣期權(quán)定價研究[D]. 洪吉順.吉林大學(xué) 2014
[2]基于降雨指數(shù)的天氣衍生品的開發(fā)及定價[D]. 姜慧勤.南京信息工程大學(xué) 2013
[3]天氣衍生品定價及在我國的開發(fā)[D]. 錢利明.浙江大學(xué) 2010



本文編號：3691424