近年來，精算學(xué)得到了巨大的發(fā)展.但是人們漸漸發(fā)現(xiàn)有很多問題無法單純地依靠傳統(tǒng)的Cramer-Lundberg風(fēng)險(xiǎn)模型來解決:于是對(duì)偶模型應(yīng)運(yùn)而生,這對(duì)于一些類似于石油公司的礦產(chǎn)資源開發(fā)公司或者類似于制藥企業(yè)的發(fā)明創(chuàng)造型公司的盈余的動(dòng)態(tài)刻畫發(fā)揮了不可替代的作用.在精算學(xué)中，分紅問題一直以來都是精算領(lǐng)域的熱門問題:廣大學(xué)者們先后提出并完善了多種分紅策略.為了使公司能夠長(zhǎng)久地運(yùn)營(yíng)下去，使股東們獲得更多的收益,人們又開始研究在必要的時(shí)候向公司注入一定的資金以使公司度過短暫的破產(chǎn)危機(jī).由于資金帶有時(shí)間屬性,因此人們發(fā)現(xiàn)除了分紅或注資會(huì)影響公司盈余外:日常生活中的利率也會(huì)使公司盈余不斷地發(fā)生變化.本文主要在帶注資和交易費(fèi)的常利率對(duì)偶模型中考慮了最優(yōu)周期分紅問題.將固定的常數(shù)利率作為盈余的影響因素考慮進(jìn)了對(duì)偶模型中，按照周期分紅策略進(jìn)行分紅，在必要的時(shí)刻向公司注入資金.另外，由于資金的流動(dòng)具有成本,本文結(jié)合實(shí)際情況，在向股東分紅時(shí)，需要按照一定的比例扣除分紅交易費(fèi)用,在向公司注資時(shí)，不僅需要花費(fèi)一定比例的費(fèi)用,還有每次固定的注資手續(xù)費(fèi),這些也是影響公司盈余和分紅的重要因素.根據(jù)內(nèi)容本文分為以下六章:... 

【文章頁數(shù)】：45 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 引言
第二章 模型及基礎(chǔ)知識(shí)介紹
第三章 無注資下的最優(yōu)分紅策略
    3.1 HJB方程以及驗(yàn)證定理
    3.2 值函數(shù)的表達(dá)式
第四章 有注資下的最優(yōu)分紅策略
    4.1     HJB方程與驗(yàn)證定理
    4.2 值函數(shù)的表達(dá)式
第五章 最優(yōu)聯(lián)合策略
總結(jié)
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：3652451