隨著行為金融學(xué)的不斷發(fā)展.學(xué)者們對(duì)于股票市場(chǎng)中非理性因素越來越重視,對(duì)于股票市場(chǎng)中投資者心理因素的研究也更加深入。股票市場(chǎng)中股價(jià)的變化除了受到股票供求關(guān)系和股票價(jià)值等市場(chǎng)實(shí)際因素的綜合影響之外.還受到投資者心理因素的交叉影響,股票市場(chǎng)投資者預(yù)期作為影響股票市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的重要影響因素.已經(jīng)被國(guó)內(nèi)外學(xué)者廣泛認(rèn)可并進(jìn)行研究。本文首先通過對(duì)國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)的梳理對(duì)預(yù)期的內(nèi)涵及其類型,測(cè)度方法,影響因素進(jìn)行了梳理和歸納。然后在對(duì)股票市場(chǎng)預(yù)期理論進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上借鑒其他金融衍生品市場(chǎng)的預(yù)期測(cè)度方法對(duì)股票市場(chǎng)投資者預(yù)期給出了明確的定義、具體預(yù)期類型及其測(cè)度方法,繼而對(duì)預(yù)期的影響因素從以下幾個(gè)方面提出假設(shè):從股票市場(chǎng)非理性因素來出發(fā),投資者情緒上升會(huì)導(dǎo)致投資者預(yù)期下降;從宏觀經(jīng)濟(jì)角度出發(fā),宏觀經(jīng)濟(jì)上行可以導(dǎo)致投資者預(yù)期上升;從股票市場(chǎng)質(zhì)量的角度出發(fā),股票市場(chǎng)指數(shù)波動(dòng)率會(huì)直接或間接影響投資者預(yù)期;股票市場(chǎng)收益會(huì)直接或間接影響投資者預(yù)期。最后通過建立VAR模型,結(jié)合Granger因果檢驗(yàn)、脈沖響應(yīng)和方差分解等方法對(duì)投資者預(yù)期的影響因素進(jìn)行分析,通過檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn):（1）股票市場(chǎng)投資情緒上升會(huì)導(dǎo)致投資者預(yù)期下降。（2）... 

【文章來源】：西安理工大學(xué)陜西省

【文章頁數(shù)】：83 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

殘差自相關(guān)檢驗(yàn)Figure5-3residualautocorrelationtest

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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碩士論文
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本文編號(hào)：3619163