截止2009年底,我國境內(nèi)上市公司總數(shù)達(dá)1718家（A股）,投資者開戶數(shù)達(dá)到12037.69萬戶,市價(jià)總值達(dá)243939.12億元,證券業(yè)已經(jīng)成為金融業(yè)的中流砥柱。在我國股市發(fā)展規(guī)模日益擴(kuò)大,金融創(chuàng)新速度飛奔的形勢(shì)下,對(duì)于我國是否存在股經(jīng)背離的現(xiàn)象,我國的股票市場(chǎng)是否具有國民經(jīng)濟(jì)晴雨表的作用也開始成為經(jīng)濟(jì)學(xué)界甚至社會(huì)各界關(guān)注的熱點(diǎn)話題。但不論是國外學(xué)者還是國內(nèi)學(xué)者對(duì)于這一問題研究的結(jié)論卻是不一致的,這也使得人們對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)與股價(jià)的關(guān)系倍加關(guān)注。因而正確把握我國股市波動(dòng)的規(guī)律,對(duì)政府監(jiān)管部門、投資者乃至學(xué)術(shù)界均具有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。相比較于西方發(fā)達(dá)的股票市場(chǎng)而言,我國股市還是一個(gè)新興的市場(chǎng),是在我國由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的過程中逐步發(fā)展起來的。因此,中國股市也必然要經(jīng)歷一個(gè)由不成熟向成熟階段轉(zhuǎn)變的過程。本文立足于在我國股市交易制度相對(duì)穩(wěn)定的條件下進(jìn)行研究,選用最新數(shù)據(jù)——1997年1月到2010年4月的月度數(shù)據(jù)著重研究上證綜合指數(shù)與宏觀經(jīng)濟(jì)變量（工業(yè)增加值、貨幣供應(yīng)量、財(cái)政支出、市場(chǎng)利率、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、港元對(duì)人民幣匯率、出口額）之間的關(guān)系。依據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)變量穩(wěn)定性的不同,對(duì)水... 

【文章來源】：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)遼寧省

【文章頁數(shù)】：61 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 選題的背景和意義
    1.2 研究的內(nèi)容和方法
    1.3 文章的創(chuàng)新之處
    1.4 論文思路
2 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述
    2.1 國外研究現(xiàn)狀
    2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
    2.3 現(xiàn)有研究的不足
3 計(jì)量方法介紹
    3.1 相關(guān)系數(shù)
    3.2 ADF單位根檢驗(yàn)
    3.3 VAR模型
    3.4 Johansen協(xié)整檢驗(yàn)
    3.5 脈沖響應(yīng)函數(shù)
    3.6 格蘭杰因果檢驗(yàn)
    3.7 ARMA模型
        3.7.1 自回歸模型AR(p)
        3.7.2 移動(dòng)平均模型MA(q)
        3.7.3 ARMA(p,q)模型
        3.7.4 ARMA(p,q)模型的平穩(wěn)性條件
4 研究變量的選取與處理
    4.1 樣本空間的選取及數(shù)據(jù)來源
    4.2 研究變量的選取
        4.2.1 股價(jià)指數(shù)的選取
        4.2.2 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)變量的選取
        4.2.3 貨幣政策變量的選取
        4.2.4 財(cái)政政策變量的選取
        4.2.5 市場(chǎng)利率的選取
        4.2.6 通貨膨脹變量的選取
        4.2.7 匯率變量的選取
        4.2.8 國際收支變量的選取
    4.3 原始數(shù)據(jù)的基本處理
    4.4 ADF平穩(wěn)性檢驗(yàn)
5 協(xié)整檢驗(yàn)
    5.1 Johansen協(xié)整檢驗(yàn)
        5.1.1 協(xié)整檢驗(yàn)滯后期的選擇
        5.1.2 協(xié)整方程式的選擇
        5.1.3 協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果
    5.2 脈沖響應(yīng)函數(shù)
    5.3 格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)
    5.4 本章結(jié)論
6 回歸分析
    6.1 多元線性回歸模型的建立
        6.1.1 股價(jià)指數(shù)的ARMA模型的建立
        6.1.2 股價(jià)指數(shù)多元線性回歸模型的建立
    6.2 多元線性回歸模型的檢驗(yàn)
        6.2.1 回歸殘差的自相關(guān)和偏自相關(guān)性檢驗(yàn)
        6.2.2 ARMA模型平穩(wěn)性檢驗(yàn)
        6.2.3 Breush-Godfrey LM檢驗(yàn)
        6.2.4 ARCH LM檢驗(yàn)
    6.3 回歸結(jié)果分析
    6.4 本章結(jié)論
7 實(shí)證結(jié)論及政策建議
    7.1 實(shí)證結(jié)論
    7.2 政策建議
    7.3 本文的不足與進(jìn)一步研究的思路
參考文獻(xiàn)
后記


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]股權(quán)分置改革后股票市場(chǎng)與宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)系分析[J]. 梁丹丹.  經(jīng)濟(jì)與管理. 2008(09)
[2]宏觀經(jīng)濟(jì)變量與股價(jià)指數(shù)的協(xié)整關(guān)系分析[J]. 胡波,吳晝平,沈葉丹.  北京科技大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版). 2007(01)
[3]宏觀經(jīng)濟(jì)變量對(duì)股票價(jià)格的影響研究[J]. 曾志堅(jiān),江洲.  財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐. 2007(01)
[4]股票價(jià)格指數(shù)與宏觀經(jīng)濟(jì)變量關(guān)系的實(shí)證研究[J]. 劉玲,謝赤,曾志堅(jiān).  湖南師范大學(xué)社會(huì)科學(xué)學(xué)報(bào). 2006(05)
[5]中國股市與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)聯(lián)性研究[J]. 李志剛.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2006(17)
[6]利率調(diào)整對(duì)我國股票市場(chǎng)影響的實(shí)證分析[J]. 屠孝敏.  西南民族大學(xué)學(xué)報(bào)(人文社科版). 2005(07)
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[10]貨幣供應(yīng)量對(duì)股票市場(chǎng)的影響研究[J]. 劉熀松.  上海經(jīng)濟(jì)研究. 2004(10)

碩士論文
[1]我國股票價(jià)格指數(shù)與宏觀經(jīng)濟(jì)的關(guān)系[D]. 楊慧敏.河南大學(xué) 2009
[2]中國股票價(jià)格指數(shù)與宏觀經(jīng)濟(jì)的關(guān)系[D]. 李雯佳.西北大學(xué) 2008
[3]中國股市指數(shù)與宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行關(guān)系實(shí)證研究[D]. 任曉靖.首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 2008
[4]中國證券市場(chǎng)波動(dòng)性的實(shí)證分析[D]. 于揚(yáng).東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 2007
[5]我國股價(jià)指數(shù)波動(dòng)及其宏觀影響因素分析[D]. 周海燕.重慶大學(xué) 2005



本文編號(hào)：3539488