隨著近些年來私募機構(gòu)的大量崛起,機構(gòu)經(jīng)紀業(yè)務(wù)引來了發(fā)展的熱潮,甚至被視為證券公司發(fā)展的下一個藍海。然而,目前境內(nèi)私募管理規(guī)模雖已高達十萬億,但屬于證券公司的市場規(guī)模僅占十分之一。研究發(fā)展的瓶頸及其原因,尋求發(fā)展對策,成為了證券公司、監(jiān)管層、系統(tǒng)開發(fā)商等各市場主體共同關(guān)注的熱點。本文從境內(nèi)機構(gòu)經(jīng)紀業(yè)務(wù)發(fā)展的歷程、現(xiàn)狀出發(fā),分析了存在的問題,并深入調(diào)研了國內(nèi)有代表性的證券公司,研究了機構(gòu)經(jīng)紀業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸及原因;同時,本文在參閱文獻資料基礎(chǔ)上,創(chuàng)新性的從開展機構(gòu)經(jīng)紀業(yè)務(wù)不可或缺的監(jiān)管層以及系統(tǒng)開發(fā)商的視角,提出了促進機構(gòu)經(jīng)紀業(yè)務(wù)發(fā)展的對策。本文研究得出,作為主經(jīng)紀商的證券公司,開展新業(yè)務(wù)、增加新功能、加大系統(tǒng)部署投入以及確定客戶定位均可產(chǎn)生較好的發(fā)展回報,但僅僅只能產(chǎn)生局部的效果。應(yīng)首先從監(jiān)管的角度,考慮適當?shù)幕蛘叨ㄏ虻男幸詫捤烧邅泶龠M境內(nèi)機構(gòu)經(jīng)紀業(yè)務(wù)的繁榮;其次,證券公司應(yīng)更好的應(yīng)對監(jiān)管新規(guī);第三,非常重要的是,作為系統(tǒng)開發(fā)商應(yīng)更好提供技術(shù)支持,應(yīng)確保系統(tǒng)宣傳的亮點盡量能夠與系統(tǒng)落地的功能保持一致,做好最基礎(chǔ)的平臺性服務(wù),在此基礎(chǔ)之上可以考慮客戶需求的不同定位以提供不同的技術(shù)支持;同時... 

【文章來源】：浙江工業(yè)大學浙江省

【文章頁數(shù)】：48 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

機構(gòu)經(jīng)紀業(yè)務(wù)圖

圖 4.1 機構(gòu)經(jīng)紀業(yè)務(wù)發(fā)展三大因素（資料來源：A 公司機構(gòu)經(jīng)紀業(yè)務(wù)宣傳材料）本文認為，無論證券公司如何利用自身業(yè)務(wù)能力去拓展機構(gòu)經(jīng)紀業(yè)務(wù)，但還是要在監(jiān)管合規(guī)控制的框架下進行拓展，同時如果沒有系統(tǒng)開發(fā)商的強有撐，機構(gòu)經(jīng)紀業(yè)務(wù)也很難有健康發(fā)展之路。因此，如圖 4.1 所示，本文認為先要從監(jiān)管的層面提出如何更好促進機構(gòu)經(jīng)紀業(yè)務(wù)發(fā)展的監(jiān)管政策完善方式次，作為主經(jīng)紀商的證券公司如何能從自身進一步增強機構(gòu)經(jīng)紀業(yè)務(wù)能力也常重要的一環(huán)；第三，需要系統(tǒng)開發(fā)商在系統(tǒng)技術(shù)上能提供技術(shù)的強有力支撐有從這三個方面進行完善，境內(nèi)機構(gòu)經(jīng)紀業(yè)務(wù)才能更完備、更有序、更成熟合規(guī)的發(fā)展。本文的下一章正是從以上三個方面提出相應(yīng)的對策。

圖 5.1 機構(gòu)柜臺（資料來源：A 公司機構(gòu)經(jīng)紀業(yè)務(wù)宣傳材料）5.3.3.2 產(chǎn)品管理平臺對于私募以及其他資產(chǎn)管理機構(gòu)，資產(chǎn)管理都會圍繞產(chǎn)品層面展開，柜臺的清算估值體系開始不再滿足客戶要求（柜臺不考慮管理費、業(yè)績提成，以及估值口徑差異）。在面對私募進行服務(wù)的時候，機構(gòu)經(jīng)紀業(yè)務(wù)商不再是單純提供交易通道，需要更多的提供產(chǎn)品募集、發(fā)行管理、份額管理、托管估值等的綜合服務(wù)，在機構(gòu)經(jīng)紀業(yè)務(wù)交易平臺中，客戶需要更加準確的資產(chǎn)數(shù)據(jù)，凈值變化需要考慮管理費、產(chǎn)品份額變化、業(yè)績提成等更多的因素，機構(gòu)經(jīng)紀業(yè)務(wù)中的賬戶需要跟托管和外包系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)進行聯(lián)動，獨立進行清算。特別是針對結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，機構(gòu)客戶還需要證券公司提供實時預(yù)估凈值和產(chǎn)品實時風險管理服務(wù)，來確保優(yōu)先資金安全。

【參考文獻】：
期刊論文
[1]傳統(tǒng)經(jīng)紀競爭激烈 券商搶做機構(gòu)主經(jīng)紀商[J]. 趙文遠.  經(jīng)營管理者. 2017(04)
[2]大資管時代金融機構(gòu)財富管理業(yè)務(wù)的差異化拓展——基于財富管理與資產(chǎn)管理的辨析[J]. 孫娟娟.  南方金融. 2017(01)
[3]童文濤:大資管時代即將到來[J]. 童文濤.  銀行家. 2016(05)
[4]中國主經(jīng)紀商業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢分析[J]. 劉博,楊鎮(zhèn)瑀.  現(xiàn)代管理科學. 2016(04)
[5]證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)現(xiàn)狀與問題研究[J]. 陳剛強.  現(xiàn)代經(jīng)濟信息. 2016(06)
[6]大資管時代中國資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展及監(jiān)管對策[J]. 曹敏.  河北北方學院學報(社會科學版). 2016(01)
[7]我國證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風險管理策略分析[J]. 唐衛(wèi)華.  現(xiàn)代商業(yè). 2015(17)
[8]我國金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式的比較分析[J]. 高鋅禹.  商場現(xiàn)代化. 2015(14)
[9]我國私募基金的發(fā)展及其法制監(jiān)管[J]. 潘燁明.  經(jīng)濟研究導刊. 2015(11)
[10]大資管時代證券業(yè)的發(fā)展[J]. 周慶豐,李響玲.  中國金融. 2013(14)

碩士論文
[1]大資管背景下證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展策略研究[D]. 馬青青.安徽大學 2017



本文編號：3453747