近年來,我國風(fēng)險投資行業(yè)發(fā)展突飛猛進,2016年“創(chuàng)投國十條”頒布更是加速了整個風(fēng)險投資行業(yè)的發(fā)展,募資、投資額屢創(chuàng)新高。但在風(fēng)險投資退出方面,退出渠道主要依賴IPO退出,新三板掛牌后流動性不足,退出有名無實,風(fēng)險投資退出市場的不完善成為制約風(fēng)險投資發(fā)展的主要障礙。相對而言,美國以并購及股權(quán)轉(zhuǎn)讓為主的退出渠道,不僅能提高基金周轉(zhuǎn)效率,快速體現(xiàn)收益,同時也能減少基金退出過程中因IPO政策調(diào)整所帶來的風(fēng)險,更有利于風(fēng)險投資行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展,其發(fā)展以并購及股權(quán)轉(zhuǎn)讓為主的退出格局值得我國學(xué)習(xí)借鑒。優(yōu)化國內(nèi)風(fēng)險投資退出市場結(jié)構(gòu),核心是提高場外市場股權(quán)轉(zhuǎn)讓的流動性。本文提出廣東風(fēng)險投資退出平臺可以利用區(qū)域性股權(quán)市場（比如廣州股權(quán)交易中心）的股權(quán)交易功能、常態(tài)化信息披露功能,結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)高效匹配的特點,創(chuàng)新定向分層分級信息披露機制,設(shè)立接盤基金及代持基金,以解決困擾股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中的信息披露與獲取、資產(chǎn)定價等難題,對完善風(fēng)險投資交易生態(tài)圈,實現(xiàn)廣州建設(shè)“風(fēng)投之都”具有重要的現(xiàn)實意義。在提高場外市場流動性的同時,廣東風(fēng)險投資退出平臺亦實現(xiàn)了企業(yè)信息披露與誠信示范功能結(jié)合,政策對接與行業(yè)監(jiān)管功能結(jié)合,... 

【文章來源】：華南理工大學(xué)廣東省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：60 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 選題背景及研究意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及述評
        1.2.1 國外研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
        1.2.3 研究述評
    1.3 研究內(nèi)容及研究方法
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.3 研究方法
第二章 我國風(fēng)險投資發(fā)展概況
    2.1 我國風(fēng)險投資發(fā)展歷程
    2.2 我國風(fēng)險投資發(fā)展現(xiàn)狀及存在的障礙
        2.2.1 我國風(fēng)險投資發(fā)展現(xiàn)狀
        2.2.2 我國風(fēng)險投資發(fā)展存在的障礙
    2.3 廣東風(fēng)險投資發(fā)展現(xiàn)狀及障礙
    2.4 本章小結(jié)
第三章 風(fēng)險投資退出平臺及其案例分析
    3.1 風(fēng)險投資退出平臺作用及其發(fā)展現(xiàn)狀
        3.1.1 風(fēng)險投資退出平臺概述
        3.1.2 建設(shè)風(fēng)險投資退出平臺的作用
        3.1.3 國內(nèi)外風(fēng)險投資退出平臺發(fā)展現(xiàn)狀及問題
    3.2 風(fēng)險投資退出平臺案例分析
        3.2.1 “政府主導(dǎo)型”平臺
        3.2.2 “市場自發(fā)型”平臺
    3.3 國內(nèi)外風(fēng)險投資退出平臺建設(shè)的啟示
    3.4 本章小結(jié)
第四章 廣東風(fēng)險投資退出平臺建設(shè)方案的設(shè)計
    4.1 風(fēng)險投資退出的流動性管理及難點
        4.1.1 風(fēng)險投資退出的流動性管理
        4.1.2 股權(quán)轉(zhuǎn)讓的難點
    4.2 建設(shè)廣東風(fēng)險投資退出平臺的迫切性
    4.3 廣東風(fēng)險投資退出平臺建設(shè)的總體方案
        4.3.1 退出平臺的服務(wù)宗旨
        4.3.2 退出平臺建設(shè)的總體思路
        4.3.3 退出平臺的功能定位
        4.3.4 要素聚集與流轉(zhuǎn)功能的設(shè)計
        4.3.5 廣東風(fēng)險投資退出平臺的盈利模式
    4.4 本章小結(jié)
第五章 廣東風(fēng)險投資退出平臺建設(shè)方案的實施
    5.1 廣東風(fēng)險投資退出平臺的監(jiān)管與經(jīng)營
        5.1.1 退出平臺的監(jiān)管
        5.1.2 退出平臺的經(jīng)營
    5.2 廣東風(fēng)險投資退出平臺落地的保障措施
    5.3 本章小結(jié)
結(jié)論
參考文獻
致謝
附件


【參考文獻】：
期刊論文
[1]中美兩國風(fēng)險投資行業(yè)比較分析及啟示[J]. 張俊芳.  世界科技研究與發(fā)展. 2018(01)
[2]非公開發(fā)行股權(quán)交易市場信息披露規(guī)則探討[J]. 李賀.  證券市場導(dǎo)報. 2017(02)
[3]區(qū)域性股權(quán)市場的發(fā)展策略——基于平臺型市場理論的分析[J]. 黃振雷,吳淑娥,趙晴.  新金融. 2016(09)
[4]私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓平臺建設(shè)研究[J]. 李賀.  新絲路(下旬). 2016(08)
[5]風(fēng)險投資應(yīng)該舍近求遠嗎——基于我國風(fēng)險投資區(qū)域退出率的實證研究[J]. 龍玉,李曜.  財貿(mào)經(jīng)濟. 2016(06)
[6]美國私募股權(quán)基金退出機制及啟示[J]. 高志立.  財會通訊. 2016(07)
[7]新常態(tài)下國內(nèi)PE基金發(fā)展趨勢與路徑研究[J]. 闞景陽.  征信. 2015(12)
[8]芻論我國私募股權(quán)投資法律環(huán)境的完善[J]. 劉銘卿.  理論導(dǎo)刊. 2016(01)
[9]風(fēng)險投資特征、風(fēng)險投資IPO退出與企業(yè)績效——基于中國創(chuàng)業(yè)板上市公司的實證研究[J]. 徐欣,夏蕓.  經(jīng)濟管理. 2015(05)
[10]中國風(fēng)險投資對技術(shù)創(chuàng)新作用的實證研究[J]. 鄧俊榮,龍蓉蓉.  技術(shù)經(jīng)濟與管理研究. 2013(06)

碩士論文
[1]風(fēng)險投資對自主創(chuàng)新的影響研究[D]. 郭飛.南京大學(xué) 2014
[2]我國風(fēng)險投資退出機制研究[D]. 鄧亮.首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué) 2006



本文編號：3430866