以我國(guó)滬、深上市公司為研究對(duì)象,研究了社會(huì)信任氛圍對(duì)公司股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)的影響以及內(nèi)部控制的調(diào)節(jié)作用。研究結(jié)果表明社會(huì)信任氛圍減少了管理層隱藏壞消息的機(jī)會(huì)主義行為,進(jìn)而降低股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部控制質(zhì)量的提高降低了公司股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn);在降低公司股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)方面,內(nèi)部控制與社會(huì)信任氛圍起相互替代作用,社會(huì)信任氛圍對(duì)股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)的降低作用在高質(zhì)量?jī)?nèi)部控制公司相對(duì)較弱。本文豐富與拓展了公司股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)抑制機(jī)制的研究,為我們認(rèn)識(shí)社會(huì)信任氛圍與內(nèi)部控制間的交互作用,對(duì)于協(xié)調(diào)推進(jìn)內(nèi)、外部治理機(jī)制建設(shè)具有重要的啟示意義。 

【文章來(lái)源】：系統(tǒng)工程. 2020,38(01)北大核心CSSCI

【文章頁(yè)數(shù)】：10 頁(yè)

【文章目錄】：
1 引言
2 理論分析與研究假設(shè)
3 研究設(shè)計(jì)
    3.1 變量設(shè)計(jì)
        (1)被解釋變量設(shè)計(jì)
            ①使用負(fù)收益偏態(tài)系數(shù)衡量股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)。計(jì)算公式如(1)所示:
            ②使用收益上下波動(dòng)率(DUVOL)衡量股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)。計(jì)算公式如(4)所示:
            ③使用是否發(fā)生股價(jià)崩盤虛擬變量(Pcrash)來(lái)衡量股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)。
        (2)解釋變量設(shè)計(jì)
        (3)控制變量選擇
    3.2 樣本與數(shù)據(jù)來(lái)源
    3.3 研究模型
4實(shí)證研究
    4.1 描述性統(tǒng)計(jì)分析
    4.2 相關(guān)性檢驗(yàn)
    4.3 多元回歸分析
    4.4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
        (1)變量替換法
        (2)擴(kuò)大變量縮尾程度
        (3)估計(jì)方法的變換
        (4)公司所在地的重新界定
5 研究結(jié)論


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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