隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,我國(guó)證券市場(chǎng)在逐漸豐富和完善起來(lái),滬、深證券市場(chǎng)的上市公司數(shù)量也在不斷增加,這不僅為上市公司提供了獲得發(fā)展資金的途徑,也為我國(guó)的投資者提供了更多的投資手段。然而由于經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜性、環(huán)境的多變性和上市公司發(fā)展的不確定性等因素,我國(guó)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在逐漸突顯出來(lái),因此人們?cè)陉P(guān)注投資帶來(lái)的收益的同時(shí)也開始重視上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估正在成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。要對(duì)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的評(píng)估,首先要建立一套科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)直接影響著上市公司的的現(xiàn)金流,所以一套科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系是應(yīng)該將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包含在內(nèi)的。將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)納入到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估中是必要的,這也是很多學(xué)者正在研究的問(wèn)題。本文在對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)理論進(jìn)行了分析和研究的基礎(chǔ)上,將度量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的VaR融入到上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系中,建立了一套基于VaR的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系。并以滬、深證券市場(chǎng)的100家上市公司作為研究對(duì)象,將其分為兩組,一組為試驗(yàn)樣本,另一組為檢驗(yàn)樣本,用試驗(yàn)樣本對(duì)兩個(gè)指標(biāo)體系進(jìn)行實(shí)證分析和比較,用檢驗(yàn)樣本檢驗(yàn)其有效性。論文的主要工作... 

【文章來(lái)源】：浙江理工大學(xué)浙江省

【文章頁(yè)數(shù)】：100 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1. 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的和意義
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究的意義
    1.3 本文的研究?jī)?nèi)容、研究方法和文章結(jié)構(gòu)
        1.3.1 本文的主要內(nèi)容
        1.3.2 本文的研究方法
        1.3.3 本文的研究框架
2 上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)理論及研究
    2.1 風(fēng)險(xiǎn)基本概念介紹
        2.1.1 風(fēng)險(xiǎn)的概念
        2.1.2 風(fēng)險(xiǎn)的特征
        2.1.3 風(fēng)險(xiǎn)的類型
    2.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本概念
        2.2.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念
        2.2.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征
        2.2.3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因
        2.2.4 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)危機(jī)
    2.3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系
3 上市公司市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)理論及研究
    3.1 上市公司市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)定義
        3.1.1 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的定義
        3.1.2 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征
        3.1.3 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的類型
        3.1.4 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的研究
    3.2 上市公司市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量方法
        3.2.1 敏感度法
        3.2.2 波動(dòng)性方法
        3.2.3 壓力測(cè)試
        3.2.4 資產(chǎn)定價(jià)模型
        3.2.5 在險(xiǎn)價(jià)值
    3.3 度量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的VaR 方法
        3.3.1 VaR 的概念
        3.3.2 VaR 估計(jì)的一般方法
4 基于VaR 的上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系的構(gòu)建
    4.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系的構(gòu)建原則
    4.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的選擇
        4.2.1 償債能力指標(biāo)
        4.2.2 盈利能力指標(biāo)
        4.2.3 資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力指標(biāo)
        4.2.4 發(fā)展能力指標(biāo)
        4.2.5 獲現(xiàn)能力指標(biāo)
    4.3 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)VaR
    4.4 構(gòu)建基于VaR 的上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系
        4.4.1 不含VaR 的上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系構(gòu)建
        4.4.2 基于VaR 的上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系的構(gòu)建
5 樣本的選取及VaR 的計(jì)算
    5.1 變量的確定
    5.2 樣本的選取
        5.2.1 樣本公司選取的背景
        5.2.2 樣本與數(shù)據(jù)選取
    5.3 VaR 的計(jì)算
        5.3.1 模型的建立
        5.3.2 收益率的計(jì)算
        5.3.3 VaR 的計(jì)算
6 基于VaR 的上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系的有效性分析
    6.1 模型構(gòu)建
        6.1.1 因子分析法
        6.1.2 因子分析法模型
        6.1.3 因子分析法計(jì)算過(guò)程
    6.2 不含VaR 的上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系因子分析
        6.2.1 樣本相關(guān)性檢驗(yàn)
        6.2.2 提取潛在因子
        6.2.3 潛在因子實(shí)際意義
        6.2.4 計(jì)算因子得分
    6.3 基于VaR 的上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系因子分析
        6.3.1 樣本相關(guān)性檢驗(yàn)
        6.3.2 提取潛在因子
        6.3.3 潛在因子實(shí)際意義
        6.3.4 計(jì)算得分
    6.4 對(duì)評(píng)估結(jié)果分布進(jìn)行描述性分析
        6.4.1 試驗(yàn)樣本描述性分析
        6.4.2 檢驗(yàn)樣本描述性分析
        6.4.3 綜合描述性分析
    6.5 用二項(xiàng)邏輯回歸對(duì)評(píng)估結(jié)果的有效性進(jìn)行分析
        6.5.1 試驗(yàn)樣本回歸分析
        6.5.2 檢驗(yàn)樣本回歸分析
        6.5.3 綜合回歸分析
7 結(jié)論及展望
    7.1 研究結(jié)論
    7.2 研究不足
    7.3 研究建議
參考文獻(xiàn)
致謝
攻讀學(xué)位期間的研究成果


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與防范[J]. 許言.  商業(yè)會(huì)計(jì). 2010(14)
[2]房地產(chǎn)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及處置措施研究[J]. 陶萍,申長(zhǎng)青,孫業(yè)慧.  工程管理學(xué)報(bào). 2010(01)
[3]基于Copula-GARCH-EVT的中國(guó)開放式基金投資組合風(fēng)險(xiǎn)度量[J]. 楊湘豫,崔迎媛.  財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐. 2009(05)
[4]VAR方法及在基金投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理中的實(shí)證分析[J]. 郎雯,李玉輝.  財(cái)會(huì)通訊. 2009(26)
[5]公司績(jī)效、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與年報(bào)披露及時(shí)性的相關(guān)性研究——來(lái)自我國(guó)能源類上市公司的證據(jù)[J]. 汪方軍,常華,羅禎.  管理學(xué)報(bào). 2008(05)
[6]財(cái)務(wù)預(yù)警在我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要作用[J]. 張玉琴.  財(cái)會(huì)研究. 2008(12)
[7]福建省上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析及其防范和控制對(duì)策[J]. 卓林全.  世紀(jì)橋. 2007(06)
[8]基金投資組合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中VaR的應(yīng)用研究[J]. 周曉君,張玲,查奇芬.  商業(yè)研究. 2006(02)
[9]中小企業(yè)如何利用現(xiàn)金流量表進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警[J]. 李君.  會(huì)計(jì)之友. 2006(01)
[10]投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理中VaR模型的缺陷以及CVaR模型研究[J]. 曲圣寧,田新時(shí).  統(tǒng)計(jì)與決策. 2005(10)

博士論文
[1]VaR與CVaR的估計(jì)方法以及在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[D]. 葉五一.中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué) 2006

碩士論文
[1]基于VaR的上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的構(gòu)建及實(shí)證研究[D]. 張慧平.吉林大學(xué) 2010
[2]大華建筑公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)價(jià)[D]. 顏賽燕.中南大學(xué) 2009
[3]基于VaR的上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)體系構(gòu)建及實(shí)證分析[D]. 劉曉棠.沈陽(yáng)工業(yè)大學(xué) 2007
[4]投資組合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的VaR和CVaR方法及實(shí)證分析[D]. 史雅茹.重慶大學(xué) 2007
[5]CVaR方法在投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用研究[D]. 劉瑩.東北大學(xué) 2006
[6]基于新風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量指標(biāo)的證券投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)實(shí)證研究[D]. 賈佳.南京信息工程大學(xué) 2005
[7]中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理研究[D]. 張啟中.武漢理工大學(xué) 2005
[8]因子分析在債券VaR測(cè)量中的應(yīng)用與實(shí)證[D]. 喻小蘭.華中科技大學(xué) 2005
[9]上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究[D]. 王芳云.山東大學(xué) 2005
[10]VaR方法及其在我國(guó)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[D]. 甄建敏.浙江大學(xué) 2003



本文編號(hào)：3363406