股票價(jià)格指數(shù)是一國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)狀況的晴雨表,匯率的變動(dòng)則會(huì)對(duì)一國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大的影響；從資產(chǎn)配置的角度來(lái)看,外匯資產(chǎn)與股票資產(chǎn)具有一定的替代性,所以匯率與股票價(jià)格之間存在緊密的聯(lián)系。自從流量導(dǎo)向模型以及股票導(dǎo)向模型提出后,對(duì)外匯市場(chǎng)以及股票市場(chǎng)之間的關(guān)聯(lián)性研究方興未艾。不同的學(xué)者使用不同的方法對(duì)不同的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行了大量的研究,但結(jié)果莫衷一是。本文從我國(guó)的數(shù)據(jù)出發(fā),對(duì)這個(gè)問(wèn)題進(jìn)行研究。我國(guó)匯率形成機(jī)制的改革,使得匯率表現(xiàn)出了更多的彈性,為本文的研究創(chuàng)造了條件,而股票市場(chǎng)的市場(chǎng)化程度在股權(quán)分置改革后也不斷提高,使得本文的研究更具有意義。本文首先對(duì)國(guó)內(nèi)外的理論及實(shí)證研究進(jìn)行系統(tǒng)的綜述,然后分析了匯率與股票價(jià)格之間的傳導(dǎo)機(jī)制。利用2007年到2009年的數(shù)據(jù),通過(guò)單位根檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)、格蘭杰因果檢驗(yàn)以及方差分解等計(jì)量分析方法,對(duì)我國(guó)匯率與股票價(jià)格之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性進(jìn)行分析。通過(guò)匯率與滬深300指數(shù)之間關(guān)聯(lián)性的實(shí)證研究,本文得出人民幣升值推動(dòng)股票市場(chǎng)價(jià)格上漲的結(jié)論。通過(guò)匯率與各板塊指數(shù)之間的實(shí)證研究,發(fā)現(xiàn)匯率的變化將導(dǎo)致各板塊指數(shù)不同的變化。最后,本文針對(duì)以上結(jié)論提出政策建議。 

【文章來(lái)源】：暨南大學(xué)廣東省 211工程院校

【文章頁(yè)數(shù)】：65 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
目錄
1. 導(dǎo)論
    1.1 研究意義及目的
    1.2 研究思路及文章結(jié)構(gòu)
    1.3 本文的創(chuàng)新與不足
2 文獻(xiàn)綜述
    2.1 發(fā)達(dá)國(guó)家匯率與股票價(jià)格相關(guān)性研究的綜述
    2.2 新興經(jīng)濟(jì)體匯率與股票價(jià)格相關(guān)性研究的綜述
    2.3 我國(guó)匯率與股票價(jià)格相關(guān)性研究的綜述
3 匯率與股票價(jià)格關(guān)系的相關(guān)理論
    3.1 匯率與股票價(jià)格相關(guān)性的模型
    3.2 匯率與股票價(jià)格之間的傳導(dǎo)機(jī)制
    3.3 不同匯率制度下匯率與股票價(jià)格的相關(guān)性
4 人民幣匯率與股票價(jià)格關(guān)系的實(shí)證研究
    4.1 樣本數(shù)據(jù)的來(lái)源與處理
    4.2 單位根檢驗(yàn)和協(xié)整檢驗(yàn)
    4.3 Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)
    4.4 方差分解
    4.5 實(shí)證結(jié)論及其分析
5 人民幣匯率與板塊指數(shù)關(guān)系的實(shí)證研究
    5.1 數(shù)據(jù)準(zhǔn)備
    5.2 單位根檢驗(yàn)結(jié)果
    5.3 協(xié)整分析
    5.4 基于向量誤差修正模型的格蘭杰因果檢驗(yàn)
    5.5 實(shí)證結(jié)論及其分析
6 政策建議
    6.1 建立更加富有彈性的匯率制度
    6.2 謹(jǐn)慎實(shí)行資本賬戶的人民幣自由兌換
    6.3 加強(qiáng)國(guó)際資本的監(jiān)管
    6.4 引導(dǎo)預(yù)期
    6.5 改變企業(yè)的發(fā)展模式
注釋
參考文獻(xiàn)
在學(xué)期間發(fā)表的論文清單
致謝



本文編號(hào)：3333719