隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展,金融業(yè)也在向全球化發(fā)展�，F(xiàn)代金融理論及信息技術(shù)也在進一步發(fā)展、受到金融理論和實踐的創(chuàng)新及金融機構(gòu)的交易資產(chǎn)數(shù)目的劇增等各個因素的影響,全球金融市場表現(xiàn)出了極大的波動性和脆弱性。從布雷頓森林體系崩潰,巴林銀行倒閉事件,亞洲金融危機,美國次貸危機等大的金融危機事件頻頻發(fā)生。在眾多的風(fēng)險中市場風(fēng)險和信用風(fēng)險成為現(xiàn)代金融風(fēng)險的兩種主要形式,直接導(dǎo)致各國金融監(jiān)管當(dāng)局、金融機構(gòu)不斷加強市場風(fēng)險和信用風(fēng)險的監(jiān)管。中國的證券交易市場作為一個發(fā)展中的新興市場,市場風(fēng)險也會隨著證券市場的發(fā)展壯大而逐漸加大。探討如何在金融全球化的背景下有效地控制我國的金融市場風(fēng)險的理論和管理方法,將會有重大的理論意義和實踐價值。波動率模型的提出和發(fā)展為我們研究日益復(fù)雜的金融問題提供了堅實的基礎(chǔ)。金融市場間的相關(guān)性分析、資產(chǎn)定價、投資組合策略等許多問題都需要找到一種合適的金融模型來描述這種存在多個變量的情形,這就使得對跨市場的波動關(guān)系的研究具有重要的理論意義和現(xiàn)實意義。如果使用現(xiàn)有的多元GARCH和多元SV模型,由于變量較多,導(dǎo)致參數(shù)估計變得相當(dāng)困難。但是如果將Copula理論引入到多變量情形的金融模型... 

【文章來源】：湖北工業(yè)大學(xué)湖北省

【文章頁數(shù)】：50 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

上證日收盤價時序圖

賦權(quán)已實現(xiàn)波動定義為：金融資產(chǎn)的日內(nèi)收益平方的加權(quán)和：2,1ntt iiiW RV wr== ∑(48其中iw 為日內(nèi)收益平方的權(quán)重。很顯然，當(dāng) 1( 1,2, , )iw = i = n時，t tWRV RV= ，即已實現(xiàn)波動為賦權(quán)已實波動的一種特殊情況。最優(yōu)權(quán)值的估計值為：2,2,( )t it iit itnrwr=∧∑ ∑∑(494.2 模型的建立利用 MATLAB 的金融工具箱來進行數(shù)據(jù)的分析和計算。上證綜指日收盤數(shù)據(jù)序列以及日收益率的時序圖如下：

4.2 模型的建立利用 MATLAB 的金融工具箱來進行數(shù)據(jù)的分析和計算。上證綜指日收盤數(shù)據(jù)序列以及日收益率的時序圖如下：圖 4.1 上證日收盤價時序圖 圖 4.2 上證日收益率時序圖

【參考文獻】：
期刊論文
[1]一類非對稱的GARCH模型的參數(shù)估計[J]. 潘保國.  吉林師范大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版). 2009(04)
[2]基于不同殘差分布假定的GARCH類模型預(yù)測能力比較[J]. 胡煒童,李振東.  甘肅科學(xué)學(xué)報. 2008(01)
[3]基于Gaussian Copula與t-Copula的滬深股指相關(guān)性分析[J]. 楊興民,劉保東,李娟.  山東大學(xué)學(xué)報(理學(xué)版). 2007(12)
[4]賦權(quán)已實現(xiàn)波動及其長記憶性,最優(yōu)頻率選擇[J]. 郭名媛,張世英.  系統(tǒng)工程學(xué)報. 2006(06)
[5]生成Copula的兩種簡單方法[J]. 王沁.  浙江大學(xué)學(xué)報(理學(xué)版). 2006(02)
[6]上海股市“日歷效應(yīng)”的高頻估計與檢驗[J]. 徐正國,張世英.  天津大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版). 2005(02)
[7]金融市場相關(guān)程度與相關(guān)模式的研究[J]. 韋艷華,張世英,郭焱.  系統(tǒng)工程學(xué)報. 2004(04)
[8]金融市場的相關(guān)性分析——Copula-GARCH模型及其應(yīng)用[J]. 韋艷華,張世英.  系統(tǒng)工程. 2004(04)
[9]改進Copula對數(shù)據(jù)擬合的方法[J]. 史道濟,姚慶祝.  系統(tǒng)工程理論與實踐. 2004(04)
[10]具有結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換的GARCH模型及其在中國股市中的應(yīng)用[J]. 孫金麗,張世英.  系統(tǒng)工程. 2003(06)

碩士論文
[1]基于GARCH模型的CVaR金融風(fēng)險測度研究[D]. 周小敏.湖南大學(xué) 2007



本文編號：3319715