本文關(guān)鍵詞：中國股票市場價格波動特征及影響機制研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《南京農(nóng)業(yè)大學》 2009年

中國A股市場股價指數(shù)動態(tài)研究

劉新華  

【摘要】： 我國股票市場成立近20年來,經(jīng)受了各種挑戰(zhàn),從無到有,取得了非常大的成就,各項制度不斷完善,上市公司的數(shù)量不斷增多,上市公司的質(zhì)量也有顯著地提高。但是和國外的一些成熟市場比較,我國的股票市場還有眾多不合理和不完善的地方。本文是在前人對股票市場的有關(guān)研究的基礎(chǔ)上再進行一些創(chuàng)新性研究,觀察股票市場波動的規(guī)律,從供給和需求的角度分析影響股價指數(shù)的因素,探索影響股價指數(shù)變動的因素及其深層次原因,從而為政府執(zhí)行政策提供建議,并且給投資者的投資提供參考意見。 研究的主要內(nèi)容及結(jié)論有：第一,對國內(nèi)、外已有文獻進行綜述性研究。第二,簡要介紹我國常用的股價指數(shù),確定上證綜合指數(shù)作為實證研究對象,進一步介紹我國近20年來股價指數(shù)的變動情況,并介紹股我國股價指數(shù)波動的特點以及原因分析第三,從供求的角度來分析影響股價指數(shù)變化的因素。研究股票的需求方面主要從居民儲蓄,貨幣政策,羊群效應(yīng)以及政策因素引導(dǎo)這幾個方面來綜合考察。研究供給方面則結(jié)合了我國的股改解禁股,這個是比較有現(xiàn)實意義的。第四,建立模型,用單位根檢驗、協(xié)整檢驗、Granger因果檢驗,建立誤差修正模型等方法進行了實證分析。結(jié)果表明,我國股價指數(shù)從長期看與影響股票市場供求因素是一致的,存在長期協(xié)整關(guān)系。從供給和需求的角度來解釋股價的波動是有一定的合理性的。第五,根據(jù)前文的分析,提出文章的總的結(jié)論,并且提出一些政策建議。

【關(guān)鍵詞】：
【學位授予單位】：南京農(nóng)業(yè)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2009
【分類號】：F224;F832.51
【目錄】：

摘要6-7

ABSTRACT7-8

1.導(dǎo)論8-15

1.1 選題的背景和意義8-9

1.1.1 選題背景8

1.1.2 選題的意義8-9

1.2 文獻綜述9-13

1.2.1 國外研究概況9-11

1.2.2 國內(nèi)研究概況11-13

1.3 研究方法和研究思路13-14

1.3.1 研究方法13

1.3.2 研究思路13-14

1.4 可能的創(chuàng)新和不足14-15

1.4.1 可能的創(chuàng)新14

1.4.2 不足之處14-15

2.股價指數(shù)的相關(guān)研究15-19

2.1 股價指數(shù)概述15

2.2 股價指數(shù)的特征15-16

2.3 上證指數(shù)變動的情況16-17

2.4 我國股價指數(shù)波動特點分析17-19

3.中國A股市場需求和供給分析19-36

3.1 中國股票市場的需求19-27

3.1.1 股票需求價格彈性19

3.1.2 中國A股市場需求概況19-21

3.1.3 影響中國A股股票市場需求的因素21-27

3.2 中國A股市場的供給情況27-34

3.2.1 中國股票市場證券供給情況的簡要回顧27-28

3.2.2 基于股權(quán)分置改革的A股市場解禁股分析28-30

3.2.3 股票市場供給的影響因素30-31

3.2.4 股票供給曲線研究31-33

3.2.5 不同市場環(huán)境下股票供給量對股價指數(shù)的影響情況33-34

3.3 中國A股市場供給和需求的均衡分析34-36

4.中國A股股價指數(shù)動態(tài)研究的理論模型和實證檢驗36-46

4.1 變量及數(shù)據(jù)36

4.2 單位根檢驗方法36-37

4.3 協(xié)整檢驗37-40

4.4 GRANGER因果關(guān)系分析40-41

4.5 向量誤差修正模型(ERRORS CORRECTION MODEL)41-43

4.6 脈沖響應(yīng)函數(shù)分析43-46

5.結(jié)論和政策建議46-48

5.1 結(jié)論46-47

5.2 政策建議47-48

參考文獻48-51

附錄51-56

致謝56-58

攻讀學位期間發(fā)表的學術(shù)論文目錄58

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9 徐鵬;神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)在股指期貨中的應(yīng)用[D];對外經(jīng)濟貿(mào)易大學;2007年

10 王麗娜;我國貨幣政策的股票市場傳導(dǎo)機制研究[D];南昌大學;2008年

  本文關(guān)鍵詞：中國股票市場價格波動特征及影響機制研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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