發(fā)布時間：2017-09-25 10:45

  本文關鍵詞：房價泡沫下GDP風險值的實證研究

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【摘要】：文章通過研究GDP缺口時間序列數(shù)據(jù),發(fā)現(xiàn)其具有和金融市場回報序列相同的統(tǒng)計特性,因此將金融風險度量技術——VaR技術擴展用以度量GDP風險值。由于房價泡沫會對宏觀經(jīng)濟運行造成巨大的影響,通過度量GDP風險值發(fā)現(xiàn)在房價泡沫影響下,4到8季度后的風險值會被低估,12季度后恢復正常;而泡沫一旦破裂,造成的GDP風險和成本是巨大的,并且會引發(fā)長時間的經(jīng)濟衰退。因此,宏觀政策制定者尤其是央行要考慮資產(chǎn)價格泡沫的影響,采取積極的政策響應,適當?shù)牟扇〗鹑诩s束來抑制泡沫的膨脹從而減少宏觀經(jīng)濟風險。本研究立足中國市場特點,給出確定性建議,認為控制泡沫至關重要的在于前期融資、供需雙方調(diào)節(jié)和整體市場的平穩(wěn)。
【作者單位】： 北京大學中國經(jīng)濟研究中心;
【關鍵詞】： GDP缺口 VaR 房價泡沫
【基金】：人文社會科學重點研究基地重大項目(06JJD790001) 中國博士后基金特別資助項目(200902031)
【分類號】：F222.33
【正文快照】： 0引言VaR方法被全球各主要銀行、非銀行金融機構、公司和金融監(jiān)管機構廣泛采用,在美國,三十小組,衍生產(chǎn)品小組,國際互換與衍生品協(xié)會,國際清算銀行以及歐盟等都在一定程度上將VaR作為風險度量的標準。這種方法之所以被廣泛采用有其簡明、直觀等方面的卓越優(yōu)點。但是目前這一

【參考文獻】

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【二級參考文獻】

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1 王春峰,萬海暉,張維;金融市場風險測量模型——VaR[J];系統(tǒng)工程學報;2000年01期

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【相似文獻】

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1 鄧月明;CPI與PPI的非線性關系研究[D];云南財經(jīng)大學;2011年

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本文編號：916902