本文關鍵詞：基于Copula函數(shù)的壽險業(yè)經(jīng)濟資本計量研究

  更多相關文章： 壽險業(yè) 經(jīng)濟資本 Copula函數(shù) 風險管理

【摘要】：隨著我國保險業(yè)務迅速增長，保險公司逐漸傾向于注重業(yè)務發(fā)展的質量及風險的控制和防范，促使經(jīng)濟效益穩(wěn)步提高。對于保險業(yè)而言，經(jīng)濟資本是指保險業(yè)為了對付非預期的風險而應持有的資本。經(jīng)濟資本已經(jīng)成為國際保險業(yè)主流的資本管理框架和風險管理工具，在國內(nèi)也已得到保險公司和監(jiān)管機構的認同。保險業(yè)度量總經(jīng)濟資本的一個關鍵問題是測算整合風險。文獻中傳統(tǒng)的測算方法往往使用簡單的風險相依假設整合風險，如假設風險完全相關或線性相關。事實上，現(xiàn)代保險產(chǎn)品的多樣化及保險合同的復雜化使得線性相關假設下進行的風險計量已經(jīng)不能夠準確地描述各種風險之間復雜的相依關系，因而不可能準確地給出經(jīng)濟資本的數(shù)值。 Copula函數(shù)（亦稱連接函數(shù)）是近幾年較為廣泛應用的度量隨機變量之間相依關系的一種工具。Copula函數(shù)及相關理論的發(fā)展也為保險業(yè)借助于Copula函數(shù)計算經(jīng)濟資本提供了理論依據(jù)和計量方法。準確度量保險業(yè)的經(jīng)濟資本有利于保險業(yè)保持合理的資產(chǎn)規(guī)模，縮減不必要的資產(chǎn)，增強所持有的資產(chǎn)投資的靈活性，增加資產(chǎn)投資回報，從而提高保險公司價值和股東收益。 以一定程度的可靠性衡量給定的目標期內(nèi)預期的最大損失常用的方法是計算風險價值(VaR，Value at Risk)，，根據(jù)描述“風險”或“損失”等變量的特征，也可以計算尾部風險價值(Tail-VaR)。本文把Copula函數(shù)引入壽險業(yè)的風險整合和經(jīng)濟資本計量。通過對壽險業(yè)健康險與壽險的賠付額數(shù)據(jù)的收集、整理、分析，得到能夠很好地模擬健康險與壽險之間相依結構的Frank Copula函數(shù)，通過蒙特卡洛模擬對用于描述壽險業(yè)經(jīng)濟資本的VaR和TVaR進行測度，得到了壽險業(yè)賠付額度最小時，健康險保單應占壽險業(yè)整體保單的最優(yōu)比例。在此基礎上，計算得到了2011年11月份我國壽險業(yè)為了覆蓋非預期損失、應對風險沖擊所需的經(jīng)濟資本額和這一經(jīng)濟資本額應占壽險業(yè)保費收入的比例。用Copula函數(shù)測度壽險業(yè)經(jīng)濟資本也為我國的保險監(jiān)管部門對壽險公司進行監(jiān)管提供了參考依據(jù)。
【關鍵詞】：壽險業(yè) 經(jīng)濟資本 Copula函數(shù) 風險管理
【學位授予單位】：上海師范大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F224;F840.32
【目錄】：

• 中文摘要4-6
• Abstract6-10
• 第一章 緒論10-19
• 1.1 選題背景及研究意義10-11
• 1.1.1 選題背景10-11
• 1.1.2 研究意義11
• 1.2 文獻綜述11-16
• 1.2.1 經(jīng)濟資本的研究綜述11-14
• 1.2.2 Copula 函數(shù)相關研究綜述14-15
• 1.2.3 文獻綜述小結15-16
• 1.3 研究方法與主要內(nèi)容16-19
• 1.3.1 研究方法16
• 1.3.2 研究的主要內(nèi)容16-19
• 第二章 經(jīng)濟資本理論綜述19-30
• 2.1 壽險業(yè)風險概述19-22
• 2.1.1 風險的定義19
• 2.1.2 壽險業(yè)的主要風險19-20
• 2.1.3 壽險業(yè)的風險管理20-22
• 2.2 經(jīng)濟資本理想的風險管理體系22-29
• 2.2.1 賬面資本、監(jiān)管資本和經(jīng)濟資本22-25
• 2.2.2 經(jīng)濟資本的內(nèi)涵25
• 2.2.3 經(jīng)濟資本與風險管理25-27
• 2.2.4 經(jīng)濟資本對我國壽險公司的意義27-29
• 2.3 小結29-30
• 第三章 基于 Copula 函數(shù)的經(jīng)濟資本計量模型30-46
• 3.1 風險度量30-36
• 3.1.1 風險度量的性質30
• 3.1.2 傳統(tǒng)的風險度量方法30-32
• 3.1.3 基于 VaR 與 TVaR 的經(jīng)濟資本的度量32-36
• 3.2 聚合風險計量方法36-38
• 3.2.1 搭積木法36
• 3.2.2 橢圓分布法36-37
• 3.2.3 Copula 函數(shù)法37-38
• 3.3 基于 Copula 函數(shù)的聚合經(jīng)濟資本度量模型38-45
• 3.3.1 二元 Copula 函數(shù)的 Sklar 定理38
• 3.3.2 單個業(yè)務風險邊緣分布的確定38-39
• 3.3.3 常用的 Copula 函數(shù)39-40
• 3.3.4 Copula 函數(shù)的參數(shù)估計40-41
• 3.3.5 Copula 函數(shù)模型的檢驗41-42
• 3.3.6 基于蒙特卡洛模擬的經(jīng)濟資本計算42-45
• 3.4 小結45-46
• 第四章 基于 Copula 函數(shù)的壽險業(yè)經(jīng)濟資本實證研究46-57
• 4.1 壽險業(yè)經(jīng)濟資本的統(tǒng)計特征概述46
• 4.2 壽險業(yè)經(jīng)濟資本實證研究步驟概述46-49
• 4.3 基于 Copula 函數(shù)的壽險業(yè)經(jīng)濟資本的度量49-55
• 4.3.1 壽險業(yè)賠付額的統(tǒng)計描述和分析49-50
• 4.3.2 Copula 函數(shù)的模型建立與評價50-52
• 4.3.3 蒙特卡洛模擬法計算經(jīng)濟資本52-55
• 4.4 小結55-57
• 第五章 研究總結、后續(xù)研究57-65
• 5.1 主要研究工作及結論57-59
• 5.2 經(jīng)濟資本在我國保險公司風險管理中的思考與建議59-64
• 5.3 后續(xù)研究方向64-65
• 致謝65-66
• 參考文獻66-68
• 攻讀學位期間取得的研究成果68

【參考文獻】

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本文編號：879507