本文關(guān)鍵詞：國債發(fā)行規(guī)模的計(jì)量經(jīng)濟(jì)分析

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【摘要】：應(yīng)用Granger因果關(guān)系檢驗(yàn),確定了影響國債發(fā)行規(guī)模的主要因素。然后對國債發(fā)行規(guī)模及主要影響變量進(jìn)行單位根ADF和PP檢驗(yàn)與協(xié)整關(guān)系Johansen檢驗(yàn),建立了中國國債發(fā)行規(guī)模的長期均衡方程和短期誤差修正模型(ECM),此模型較好地解釋了國債發(fā)行規(guī)模與宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間存在的長期均衡關(guān)系以及國債發(fā)行規(guī)模短期變動的影響因素。實(shí)證分析表明,該模型具有很強(qiáng)的預(yù)測功能。
【作者單位】： 天津大學(xué)管理學(xué)院 天津大學(xué)管理學(xué)院
【關(guān)鍵詞】： 國債發(fā)行規(guī)模 Granger因果關(guān)系 單位根檢驗(yàn) Johansen協(xié)整檢驗(yàn) 誤差修正模型(ECM)
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言自1979年中國政府重新發(fā)行國債以來,國債發(fā)行的規(guī)模從數(shù)十億元提高到數(shù)千億元,國債發(fā)行累計(jì)余額目前已接近兩萬億元。如此大的國債規(guī)模是否適度,國債市場的容量與空間還有多大,是國債研究的主要問題之一。對于國債發(fā)行規(guī)模的研究,可以分為規(guī)范研究和實(shí)證研究兩大類。

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本文編號：736406