【摘要】：近年來,隨著我國房地產(chǎn)業(yè)的長足發(fā)展以及住房制度改革進(jìn)程的加快,中國的住房抵押貸款得到了快速發(fā)展。與此同時,住房抵押貸款證券化(MBS)作為國際金融創(chuàng)新的一個新亮點,是我國進(jìn)一步深化住房金融發(fā)展的一個切入點。在MBS發(fā)行過程中,合理確定作為其標(biāo)的資產(chǎn)的住房抵押貸款的價值始終是其核心問題之一,而借款人的提前還款行為帶來的違約風(fēng)險直接影響了資產(chǎn)池現(xiàn)金流,因此,準(zhǔn)確研究提前還款因素是研究MBS的重要前提。加強(qiáng)對住房抵押貸款提前還款風(fēng)險的研究已成為當(dāng)務(wù)之急。本文擬通過實證研究的方法來對影響我國住房抵押貸款提前償付的因素進(jìn)行研究分析。首先,本文介紹了國內(nèi)外影響住房抵押貸款提前還款因素的相關(guān)理論,包括影響提前還款的因素、相關(guān)的模型介紹以及提前還款的風(fēng)險。隨后,本文將收集到的某商業(yè)銀行2000份住房抵押貸款的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行整理分析,引入定量分析法,通過因子分析、判別分析等多元統(tǒng)計方法尋找影響提前還款的主要因素。經(jīng)研究后發(fā)現(xiàn),影響我國住房抵押貸款提前還款的因子包括利率因子、房貸期限抵借比因子、提前還款金額因子、借款人性別因子、借款人經(jīng)濟(jì)狀況因子和借款人年齡和婚姻因子。之后,本文通過收集到的數(shù)據(jù)利用判別分析以及邏輯回歸模型來對上述因素進(jìn)行實證分析,根據(jù)軟件計算結(jié)果得出,通過構(gòu)建統(tǒng)計模型來預(yù)測提前還款風(fēng)險這一途徑是很有效的。本文的實證分析結(jié)果表明,通過構(gòu)建統(tǒng)計模型并且選擇恰當(dāng)?shù)慕忉屪兞?不僅能夠較好地預(yù)測提前還款風(fēng)險,而且我們可以根據(jù)模型中的系數(shù)大小來掌握各個解釋變量對提前還款風(fēng)險的貢獻(xiàn)程度,可為后續(xù)實施住房抵押貸款證券化的資產(chǎn)池選擇上提供一定的參考依據(jù)。最后,本文結(jié)合實證分析部分對住房抵押貸款證券化提前償付風(fēng)險提出一些防范建議,期望可以有效的促進(jìn)我國住房金融進(jìn)一步的發(fā)展。
[Abstract]:In recent years, with the rapid development of China's real estate industry and the accelerated process of housing system reform, the housing mortgage loan in China has been developing rapidly. At the same time, as a new bright spot of international financial innovation, (MBS) is a breakthrough point for further deepening the development of housing finance in China. In the process of issuing MBS, it is always one of the core problems to reasonably determine the value of the housing mortgage loan as the underlying asset, and the default risk brought by the borrower's prepayment behavior directly affects the cash flow of the asset pool. Accurate study of prepayment factors is an important prerequisite for the study of MBS. It is urgent to strengthen the research on the prepayment risk of housing mortgage loan. This paper intends to analyze the factors that affect the advance payment of mortgage loans in China by empirical research. First of all, this paper introduces the domestic and foreign factors affecting the prepayment of housing mortgage loans, including the factors affecting prepayment, the relevant model and the risk of prepayment. Then, the sample data of 2000 housing mortgage loans collected by a commercial bank are analyzed, and the quantitative analysis method is introduced to find the main factors affecting prepayment by factor analysis, discriminant analysis and other multivariate statistical methods. After the study, we found that the factors that affect the prepayment of housing mortgage loans in China include interest rate factor, mortgage maturity credit ratio factor, prepayment amount factor, borrower gender factor. Borrower's economic condition factor and borrower's age and marriage factor. Then, through the data collected by discriminant analysis and logical regression model to carry out empirical analysis of the above factors, according to the results of the software calculation, It is effective to construct statistical model to predict prepayment risk. The empirical results show that by constructing statistical model and choosing appropriate explanatory variables, we can not only predict the risk of prepayment, but also predict the risk of prepayment. Furthermore, we can grasp the contribution of each explanatory variable to the prepayment risk according to the coefficient in the model, which can provide some reference for the selection of asset pool for the subsequent implementation of mortgage securitization. Finally, this paper puts forward some preventive suggestions on the risk of mortgage securitization in advance, hoping to promote the further development of housing finance in China.
【學(xué)位授予單位】：華南理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F299.23;F832.4

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本文編號：2267446