本文關(guān)鍵詞：公允價值計(jì)量在投資性房地產(chǎn)中的運(yùn)用研究

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【摘要】：2012年5月財(cái)政部發(fā)布《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第×號——公允價值計(jì)量(征求意見稿)》,同時設(shè)立財(cái)政部重點(diǎn)課題以廣泛、深入了解公允價值計(jì)量運(yùn)用現(xiàn)狀,以為準(zhǔn)則制定提供第一手資料。本文主要采用多案例對比研究方法,以2007-2011年采用公允價值計(jì)量投資性房地產(chǎn)的29家上市公司為研究樣本,通過分析公允價值計(jì)量在運(yùn)用初期和后續(xù)期間對公司財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響以及樣本公司歷年公允價值計(jì)量的運(yùn)用情況,來研究公允價值計(jì)量的運(yùn)用現(xiàn)狀以及運(yùn)用中存在的問題,最后針對這些運(yùn)用問題并結(jié)合作者在參與財(cái)政部子課題《公允價值計(jì)量準(zhǔn)則修訂及模擬測試》中的收獲,提出相應(yīng)的政策建議,以期為穩(wěn)步推進(jìn)公允價值計(jì)量在我國的運(yùn)用并制定出符合我國實(shí)情的公允價值計(jì)量準(zhǔn)則提供參考。 本文研究內(nèi)容共分為四大部分。 第一部分為第2章文獻(xiàn)綜述。本章通過規(guī)范分析系統(tǒng)梳理了關(guān)于公允價值計(jì)量和投資性房地產(chǎn)公允價值計(jì)量的已有文獻(xiàn),針對現(xiàn)有關(guān)于公允價值計(jì)量投資性房地產(chǎn)研究的不足,引出本研究的重要性及貢獻(xiàn)。 第二部分為第3章公允價值計(jì)量相關(guān)理論概述。前兩節(jié)闡述了本文涉及到的主要專業(yè)術(shù)語,包括“公允價值”、“公允價值計(jì)量”、“投資性房地產(chǎn)”、“投資性房地產(chǎn)的計(jì)量模式”。其中,在“公允價值計(jì)量”部分簡要介紹了現(xiàn)行的三種公允價值估值技術(shù)以及公允價值級次的劃分,為后文探討公允價值估值技術(shù)的運(yùn)用情況和相關(guān)信息披露打下基礎(chǔ)(第5章)。第三節(jié)簡要介紹了本研究的三個理論基礎(chǔ)——契約理論、經(jīng)濟(jì)后果理論、決策有用性的計(jì)量觀。前兩個理論相輔相成,共同構(gòu)成第4、5章的研究基礎(chǔ)。決策有用性的計(jì)量觀則是對本文研究價值的理論支撐。 第三部分為第4章和第5章。第4章從公允價值計(jì)量對企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的影響層面,初步探討公允價值計(jì)量運(yùn)用情況和運(yùn)用中存在的問題。作者將2007-2011年間的29家樣本公司按各自持有投資性房地產(chǎn)的規(guī)模分為三組,既將公允價值計(jì)量在運(yùn)用初期和后續(xù)期間產(chǎn)生的影響進(jìn)行對比分析,又將三組樣本之間進(jìn)行對比分析。通過分析發(fā)現(xiàn),公允價值計(jì)量在運(yùn)用初期,公司資產(chǎn)規(guī)模、凈利潤、資產(chǎn)負(fù)債率等主要財(cái)務(wù)指標(biāo)均會得到不同程度的改善；在運(yùn)用后續(xù)期間,公允價值計(jì)量雖然能真實(shí)反映公司資產(chǎn)的價值波動,但會增加公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)波動的不可預(yù)見性。第5章深入到公允價值數(shù)據(jù)的背后,從公允價值的計(jì)量——公允價值估值技術(shù)、公允價值獲取途徑,和公允價值相關(guān)信息披露兩方面來進(jìn)一步研究公允價值計(jì)量的運(yùn)用現(xiàn)狀和運(yùn)用問題。同時,以作者在參與《公允價值計(jì)量準(zhǔn)則修訂和模擬測試》課題中獲取的資料作為本章部分觀點(diǎn)的輔證。通過樣本企業(yè)2007-2011年年報(bào)發(fā)現(xiàn),由于我國房地產(chǎn)市場不健康、不穩(wěn)定、各地區(qū)發(fā)展不均衡,再加上我國評估業(yè)起步較晚、估值技術(shù)不成熟等因素,投資性房地產(chǎn)的公允價值計(jì)量存在計(jì)量困難大、計(jì)量結(jié)果不確定性強(qiáng)等問題。在財(cái)務(wù)報(bào)告使用者對公允價值信息可靠性需求的壓力下,這些問題又直接導(dǎo)致了公允價值計(jì)量成本高。此外,還存在信息披露內(nèi)容不充分、披露要求不合理的情況。 第四部分為第6章。針對前面章節(jié)提出的公允價值計(jì)量運(yùn)用問題,并結(jié)合作者在參與公允價值計(jì)量準(zhǔn)則課題中的收獲,作者對運(yùn)用公允價值計(jì)量所涉及到的相關(guān)政府部門、中介機(jī)構(gòu)和企業(yè)三方逐一提出改善建議。首先,財(cái)政部要取得政府其他重要部門對運(yùn)用公允價值計(jì)量的認(rèn)可,并確保公允價值計(jì)量準(zhǔn)則與這些部門制定的法規(guī)、制度相協(xié)調(diào)；企業(yè)方面要主動采取措施減小市場波動對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響。其次,針對公允價值計(jì)量難、計(jì)量成本高、計(jì)量結(jié)果不確定性強(qiáng)的問題,建議由政府出面組織、多部門聯(lián)合搭建一個交易信息共享平臺；企業(yè)在與資產(chǎn)評估事務(wù)所簽訂業(yè)務(wù)委托書時,可將會計(jì)師事務(wù)所作為第三方引入,以增強(qiáng)估值結(jié)果的確定性。同時企業(yè)還可以通過建立相關(guān)信息收集渠道等方式,盡量依靠自身估值以降低計(jì)量成本。最后,財(cái)政部應(yīng)盡快出臺公允價值計(jì)量準(zhǔn)則,并聯(lián)合監(jiān)管部門及時建立并完善準(zhǔn)則運(yùn)行反饋機(jī)制。 本文研究貢獻(xiàn)體現(xiàn)在以下兩個方面： 首先,對公允價值估值技術(shù)、獲取途徑、相關(guān)信息披露要求的合理性問題進(jìn)行了深入研究,使公允價值計(jì)量研究的內(nèi)容更全面。已有相關(guān)文獻(xiàn)對上市公司使用的公允價值估值技術(shù)、獲取途徑,以及對這些信息的披露情況和披露要求的合理性問題鮮有涉及,但這些方面存在的問題是很多企業(yè)沒有選擇公允價值計(jì)量的原因,亟待深入分析和解決。因此作者對29家樣本公司在這些方面的運(yùn)用情況進(jìn)行了深入研究,并針對發(fā)現(xiàn)出的問題向公允價值計(jì)量運(yùn)用所涉及到的政府部門、中介機(jī)構(gòu)、企業(yè)三方分別提出改善建議。 其次,對公允價值計(jì)量在后續(xù)運(yùn)用期間產(chǎn)生的影響進(jìn)行多樣本系統(tǒng)分析。已有相關(guān)文獻(xiàn)只是對企業(yè)采用公允價值對采用當(dāng)期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的影響進(jìn)行分析,沒有進(jìn)行后續(xù)跟蹤分析,或并未對多個樣本進(jìn)行后續(xù)跟蹤分析。而公允價值在運(yùn)用當(dāng)期和后續(xù)期間對企業(yè)各方面的影響是不同的,運(yùn)用后續(xù)期間產(chǎn)生的影響更復(fù)雜、更持久、更重要。同時,只對單個案例進(jìn)行后續(xù)影響分析,顯然不能反映整體情況。因此本文將2007-2011年間采用公允價值計(jì)量投資性房地產(chǎn)的29家公司作為研究樣本,并按公司持有投資性房地產(chǎn)的規(guī)模不同,分為三組,既將公允價值計(jì)量在運(yùn)用初期和后續(xù)期間產(chǎn)生的影響進(jìn)行對比分析,又將三組樣本之間進(jìn)行對比分析。 本研究不足之處,體現(xiàn)在以下三點(diǎn),并希望在未來研究中完善。 首先,未研究公允價值計(jì)量在其他項(xiàng)目中的運(yùn)用情況,所以本文所論述的公允價值計(jì)量運(yùn)用情況和運(yùn)用問題并不能體現(xiàn)出公允價值計(jì)量的運(yùn)用全貌,最后提出的建議也無法解決公允價值計(jì)量運(yùn)用所面臨的全部問題。 其次,受研究資源所限,研究結(jié)論可能與實(shí)際中的公允價值計(jì)量運(yùn)用情況存在一定的差異。作者僅能通過樣本公司對外披露的年報(bào)及各類公告來間接分析公允價值計(jì)量在運(yùn)用中存在的問題,雖然作者借助參加財(cái)政部課題的機(jī)會,向中介機(jī)構(gòu)和2家樣本公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人了解相關(guān)實(shí)務(wù)情況,但所獲取的信息不一定能完全反映實(shí)際情況,也無法代表全國整體的情況。 最后,對樣本公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析不到位。受能力所限,本文第四章在分析公允價值計(jì)量對企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)產(chǎn)生的影響時,分析層面較淺、分析方法簡單,因而分析結(jié)果可能未反映出公允價值計(jì)量投資性房地產(chǎn)對企業(yè)財(cái)務(wù)方面產(chǎn)生的全部影響。
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號】：F233;F299.233.4

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前7條

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7 劉永澤;孫，

本文編號：1144862