隨著移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷發(fā)展和新興技術(shù)的廣泛應(yīng)用,傳統(tǒng)金融模式受到了極大沖擊,互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金成為金融產(chǎn)品變革的重要形式,在大眾理財和金融投資方面上受到廣泛追捧�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融時代,投資信息的獲取非常便利,信息不對稱和信息不完全很大程度上被消解,各種投資交易成本也在持續(xù)下降。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融是金融體制創(chuàng)新的手段和結(jié)果,大量不規(guī)范、不成熟情況還是存在于互聯(lián)網(wǎng)金融市場,比如:互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)控機制不完善、很多投資者缺乏基本金融知識、投資者投資過程中表現(xiàn)出非理性行為等,金融創(chuàng)新體制依然存在很多風(fēng)險隱患。本文研究的關(guān)鍵問題在于如何深入認識互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金潛在風(fēng)險,并采取措施防范和化解風(fēng)險。課題研究首先從天弘余額寶貨幣基金性質(zhì)出發(fā),其主體框架、資金流向和快速發(fā)展方面進行簡要闡明,并圍繞其進行相關(guān)概念(第三方支付、貨幣基金)、相關(guān)理論(風(fēng)險管理理論、投資組合理論)簡述。其次,分析余額寶類互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的相關(guān)收益風(fēng)險,分別從行業(yè)和投資者兩方面進行分析。從行業(yè)方面來說,面臨著同質(zhì)化競爭導(dǎo)致的流動性風(fēng)險、兌付贖回操作帶來的流動性風(fēng)險、“長尾效應(yīng)”導(dǎo)致的市場風(fēng)險以及受利率影響導(dǎo)致收益波動風(fēng)險;從投資者方面來說,面臨著...

【文章頁數(shù)】：57 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖２－２余額寶基金銀行協(xié)議存款占投資標的比值變化??由上圖數(shù)據(jù)可知，余額寶基金投資組合中，銀行協(xié)議存款占比整體上呈現(xiàn)出上升態(tài)??

寶收益率在二零一四年一月接近百分之七，該收益率遠高于一年期銀行定期存款利??因此天弘余額寶貨幣基金的投資資產(chǎn)構(gòu)成成為我們需要研宄的重點內(nèi)容。??貨幣市場基金的主要投于貨幣市場金融工具，包括國庫券和銀行大額存單等。??表２－１?２０１６年第４季度天弘余額寶基金資產(chǎn)組合情況??資產(chǎn)項....

圖4-T樣本基金收益率波動圖

４．３樣本數(shù)據(jù)的檢驗和分析??借助對樣本數(shù)據(jù)進行描述性的統(tǒng)計分析，對傳統(tǒng)類型的貨幣基金以及互聯(lián)網(wǎng)貨幣基??金的收益率水平、收益波動進行了比較，并在建模前對其平穩(wěn)性進行檢驗。??４．３．１樣本數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計分析??金融時間序列不同于常規(guī)時間序列，其具有隨時間變化的特性。由上述分析....

本文編號：3937245