1990年10月12日,隨著鄭州糧食批發(fā)市場經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)建立,以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ),引入期貨交易機(jī)制,由此中國商品期貨市場拉開了序幕。經(jīng)過接近30的探索發(fā)展,我國期貨市場逐漸經(jīng)歷了起步探索、治理整頓的階段,踏上了穩(wěn)定發(fā)展的歷程,與此同時市場交易量迅速增長,交易規(guī)模日益擴(kuò)大。2014年5月國務(wù)院出臺的新“國九條”文件再次強(qiáng)調(diào)了資本市場的全面深化改革,推進(jìn)期貨市場將重心轉(zhuǎn)移到服務(wù)實體經(jīng)濟(jì),標(biāo)志著我國期貨市場進(jìn)入創(chuàng)新發(fā)展階段。除傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),期貨公司資產(chǎn)管理、風(fēng)險管理等創(chuàng)新業(yè)務(wù)也在全面展開。品種方面包括螺紋鋼、滬銅、動力煤、股指期貨以及眾多農(nóng)產(chǎn)品等保持較高的國際影響力。商品期貨作為一種新興活躍的金融衍生產(chǎn)品,其標(biāo)的資產(chǎn)為某一種商品,其最初目的是為了與現(xiàn)貨組合進(jìn)行套期保值,隨后投機(jī)者的介入,吸引了許多投資者和機(jī)構(gòu)的注意。商品期貨可以作為傳統(tǒng)投資組合的多元化手段,鑒于與股票和債券之間的低相關(guān)性,這些特點會使投資者在傳統(tǒng)資本市場收受到宏觀經(jīng)濟(jì)震蕩沖擊時將商品期貨作為“避難所”,而除了其對沖功能外,由于其與其他資產(chǎn)間的低相關(guān)性,商品期貨也被投資者認(rèn)為是一種不錯的另類投資手段。金融化加劇的后果尤其是商品... 

【文章來源】：華東政法大學(xué)上海市

【文章頁數(shù)】：51 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
一、緒論
    （一）研究背景和意義
    （二）文獻(xiàn)綜述
    （三）研究方法
    （四）論文結(jié)構(gòu)
    （五）論文主要創(chuàng)新點
二、相關(guān)理論及方法
    （一）VaR
        1.方差-協(xié)方差法
        2.歷史模擬法
        3.蒙特卡洛模擬法
    （二）GARCH類模型
        1.ARCH模型
        2.GARCH模型
        3.擴(kuò)展的GARCH模型
    （三）極值理論
        1.極值分布模型
        2.極值的模擬
        3.閾值的選取
    （四）Copula理論
        1.Copula函數(shù)簡介
        2.Copula函數(shù)分類
三、實證模型
    （一）模型構(gòu)建步驟
    （二）數(shù)據(jù)選取
    （三）實證分析
        1.描述性統(tǒng)計量
        2.GARCH過濾
        3.POT擬合尾部
        4.各模型的VaR計算比較
四、結(jié)論
    （一）結(jié)論
    （二）局限性
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]我國商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險測度及影響因素研究——基于CCA-POT-Copula方法的分析[J]. 王擎,白雪,牛鋒.  當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué). 2016(02)
[2]基于GARCH-EVT-COPULA模型的外匯投資組合風(fēng)險度量研究[J]. 茍紅軍,陳迅,花擁軍.  管理工程學(xué)報. 2015(01)
[3]壓力測試與反向壓力測試在銀行風(fēng)險管理中的運用[J]. 黃劍.  商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理. 2012(08)
[4]金融壓力指數(shù)構(gòu)建及其有效性檢驗——基于中國數(shù)據(jù)的實證分析[J]. 劉曉星,方磊.  管理工程學(xué)報. 2012(03)
[5]投資組合風(fēng)險測度——基于FIGARCH-EVT-Copula方法[J]. 江紅莉,何建敏,莊亞明,張岳峰.  北京理工大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版). 2012(01)
[6]基于ARMA-GARCH模型的股指波動壓力測試情景設(shè)計研究[J]. 侯外林.  當(dāng)代財經(jīng). 2011(11)
[7]基于Copula-GARCH方法的投資組合VaR計算[J]. 李育峰,嚴(yán)定琪,胡海洋.  統(tǒng)計與決策. 2010(18)
[8]風(fēng)險價值、壓力測試與金融系統(tǒng)穩(wěn)定性評估[J]. 劉曉星.  財經(jīng)問題研究. 2009(09)
[9]商業(yè)銀行流動性壓力測試應(yīng)用與實證分析[J]. 上海銀行流動性壓力測試課題組,王景斌,王岍.  上海金融. 2008(11)
[10]基于極值分布理論的VaR與ES度量[J]. 陳守東,孔繁利,胡錚洋.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2007(03)

博士論文
[1]金融市場風(fēng)險的度量—基于極值理論和Copula的應(yīng)用研究[D]. 孔繁利.吉林大學(xué) 2006

碩士論文
[1]基于極值理論的Copula-GARCH模型及其在金融風(fēng)險中的應(yīng)用[D]. 常城.中央民族大學(xué) 2013
[2]基于GARCH模型的滬深指數(shù)VaR與CVaR計算研究[D]. 潘瑾.武漢科技大學(xué) 2012
[3]基于極值理論的VaR方法在股指期貨風(fēng)險管理中應(yīng)用研究[D]. 焦琦斌.浙江大學(xué) 2009
[4]基于GARCH-EVT方法和Copula函數(shù)的組合風(fēng)險分析[D]. 張進(jìn)滔.四川大學(xué) 2007



本文編號：3068573