本文選題：玉米期貨　切入點：價格發(fā)現　出處：《首都經濟貿易大學》2017年碩士論文　論文類型：學位論文

【摘要】：玉米是世界上種植最廣泛的三大糧食作物之一,也是我國重要的大田農作物。隨著能源產業(yè)的發(fā)展,玉米的用途也越來越廣泛,因此,玉米產業(yè)的良好發(fā)展,對我國具有重要的意義。自2004年我國玉米期貨重新推出以來,截止到2016年的12年發(fā)展都比較順利,沒有出現較大的波動起伏,其價格發(fā)現及規(guī)避風險兩大功能也都有所發(fā)揮,在中國經濟新常態(tài)的背景下,隨著玉米產業(yè)新政策的不斷推出,玉米價格將會越來越市場化,而與其密切相關的玉米期貨市場也將會在玉米產業(yè)的不斷發(fā)展中發(fā)揮更重要的作用,這是因為期貨市場主要有價格發(fā)現及規(guī)避風險兩大功能,而規(guī)避風險功能的順利實現是以期貨市場價格發(fā)現功能為基本前提的,這意味著期貨市場的價格發(fā)現功能發(fā)揮如何,從某種程度上決定了其整體的運行效率,影響著期貨市場其他功能的順利實現。因此,基于當前宏觀經濟背景及政策導向,有必要深入分析我國近幾年的玉米期貨市場的價格發(fā)現狀況,本文將選取中美玉米2014年3月到2016年12月的期現貨價格數據,并通過相關性分析、單位根檢驗、協整檢驗、誤差修正模型、格蘭杰模型、Garbade-Silber模型這些實證方法對數據進行處理分析,得出中美兩國各自的檢驗結果,并根據中美兩國各自的檢驗結果進行對比分析,由此,一方面可以了解近幾年中美兩國玉米期貨市場各自的價格發(fā)現功能的發(fā)揮情況,進而比較中美兩國期貨市場的運行效率,另一方面通過對比中美兩國的實證檢驗結果,分析中美兩國玉米期貨市場的相似之處和差異,更加深入地了解中國的現狀,在此基礎上本文將結合期貨市場實現價格發(fā)現功能的條件等相關理論以及中美兩國玉米期貨市場的各自特點,為我國玉米期貨市場的進一步完善提出相應的政策和建議。
[Abstract]:Corn is one of the three most widely grown food crops in the world, and it is also an important field crop in China. With the development of energy industry, corn is used more and more widely. It is of great significance to our country. Since 2004, the corn futures in our country have developed smoothly for 12 years up to 2016, and there has been no fluctuation and fluctuation. The two functions of price discovery and risk avoidance have also been brought into play. In the context of the new normal state of China's economy, with the continuous introduction of new policies for the corn industry, corn prices will become more and more market-oriented. And the corn futures market, which is closely related to it, will also play a more important role in the continuous development of the corn industry. This is because the futures market has two main functions: price discovery and risk avoidance. The smooth realization of risk avoidance function is based on the price discovery function of futures market, which means that how the price discovery function of futures market plays a role determines its overall operating efficiency to some extent. Therefore, based on the current macroeconomic background and policy direction, it is necessary to analyze the price discovery situation of corn futures market in China in recent years. In this paper, the spot price data of Chinese and American corn from March 2014 to December 2016 are selected, and through correlation analysis, unit root test, cointegration test, error correction model, The Granger model and the Garbade-Silber model are used to process and analyze the data, and the test results of China and the United States are obtained, and the results are compared and analyzed according to the test results of China and the United States. On the one hand, we can understand the performance of the price discovery function of the corn futures markets of China and the United States in recent years, and then compare the operating efficiency of the futures markets between China and the United States. On the other hand, we can compare the results of empirical tests between China and the United States. By analyzing the similarities and differences between the corn futures markets of China and the United States, we can gain a deeper understanding of the current situation in China. On this basis, this paper will combine the relevant theories such as the condition that the futures market realizes the function of price discovery and the respective characteristics of the corn futures market of China and the United States, and put forward the corresponding policies and suggestions for the further improvement of the corn futures market of our country.
【學位授予單位】：首都經濟貿易大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2017
【分類號】：F713.35;F313.7

【相似文獻】

相關期刊論文 前10條

1 李冬發(fā);國務院批準開展玉米期貨為何不是“恢復”[J];糧油加工與食品機械;2004年10期

2 呂東輝,楊印生,郭鴻鵬;吉林省利用玉米期貨市場對策研究[J];工業(yè)技術經濟;2004年06期

3 李冬發(fā);當前大連玉米期貨市場為何“活而不旺”[J];糧油加工與食品機械;2004年12期

4 ;上市準備工作就緒玉米期貨將給市場帶來什么?[J];中國禽業(yè)導刊;2004年16期

5 ;2006年大連玉米期貨回顧與2007年展望[J];黑龍江糧食;2007年01期

6 ;玉米期貨壓力漸現[J];黑龍江糧食;2007年02期

7 張燕;;大連玉米期貨2007年回顧及2008年中期展望[J];黑龍江糧食;2008年01期

8 丁丁;;暴漲暴跌:大連玉米期貨何去何從[J];卓越理財;2006年03期

9 ;玉米期貨品種獲準在大連上市[J];農產品市場周刊;2004年33期

10 楊勇;玉米期貨將給市場帶來什么?[J];農產品市場周刊;2004年34期

相關重要報紙文章 前10條

1 冉學東 郭宏超;玉米期貨5年復生 業(yè)內冀望“中國價格”[N];經濟觀察報;2004年

2 記者 傅興宇 楊東輝;大連玉米期貨對玉米價格有權威影響[N];糧油市場報;2004年

3 見習記者　沈劍　;玉米期貨復出[N];21世紀經濟報道;2003年

4 董硯龍;玉米期貨渴望重生　[N];中華工商時報;2004年

5 王超;玉米期貨拔得06年頭籌[N];中國證券報;2006年

6 劉剛 姚貴庫;玉米期貨價格將繼續(xù)穩(wěn)中有降[N];經濟參考報;2007年

7 大商;玉米拔得2006年各期貨品種頭籌[N];糧油市場報;2007年

8 陶金峰;玉米期貨上下兩難[N];證券時報;2007年

9 金穗;玉米期貨快速上漲[N];經濟參考報;2008年

10 本報記者 何曉曦;玉米期貨值得期待[N];國際商報;2004年

相關博士學位論文 前2條

1 丁文斌;我國玉米期貨價格影響因素與波動特征分析[D];華中農業(yè)大學;2009年

2 王軍;玉米期貨市場對新疆玉米產業(yè)保障作用研究[D];新疆農業(yè)大學;2006年

相關碩士學位論文 前10條

1 吳敏;我國玉米期貨的波動率分析及應用[D];華東交通大學;2016年

2 周午杰;我國農產品期貨市場有效性研究[D];南京財經大學;2016年

3 胡曉慶;中國玉米期貨市場價格預測問題研究[D];東北財經大學;2016年

4 周欣博;中美玉米期貨市場價格發(fā)現功能比較研究[D];首都經濟貿易大學;2017年

5 黃羽雪;玉米期貨市場定價偏差研究[D];吉林大學;2007年

6 張振;中美玉米期貨市場比較研究[D];華中農業(yè)大學;2006年

7 張蓓佳;玉米期貨價格波動研究[D];南京農業(yè)大學;2014年

8 張鑫;基于混沌時間序列的玉米期貨價格預測研究[D];東北農業(yè)大學;2012年

9 李芳;吉林省玉米期貨市場培育機制研究[D];吉林大學;2008年

10 賈兆立;中國玉米期貨市場價格發(fā)現功能實證研究[D];首都師范大學;2009年

，

本文編號：1599887