發(fā)布時(shí)間：2018-03-01 04:42

  本文關(guān)鍵詞： 量化投資 趨勢(shì)型策略 震蕩型策略 Hurst指數(shù) 商品期貨　出處：《浙江大學(xué)》2017年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：量化投資指通過軟件編寫程序,將投資理念和方法通過特定的數(shù)學(xué)模型表現(xiàn)出來的投資方式。本文的研究內(nèi)容為一種可以自適應(yīng)不同市場(chǎng)環(huán)境的量化投資策略一一"短周期"量化投資策略,主要對(duì)其理論基礎(chǔ)及其在我國商品期貨市場(chǎng)實(shí)證表現(xiàn)進(jìn)行研究。首先本文選取了目前市場(chǎng)較為主流的策略作為"短周期"量化投資策略子策略:基于海龜法則的量化投資策略作為趨勢(shì)型子策略,基于布林線的震蕩型量化投資策略作為震蕩型子策略。分別對(duì)這兩個(gè)策略在我國的商品期貨市場(chǎng)的表現(xiàn)進(jìn)行研究。揭示了這兩個(gè)量化投資策略在我國商品市場(chǎng)不同品種的表現(xiàn)。其次本文對(duì)我國商品期貨市場(chǎng)進(jìn)行分形特征的研究,揭示了目前我國商品期貨市場(chǎng)的收益率序列具有的符合分形市場(chǎng)假說的特征,也說明了與分形市場(chǎng)假說相關(guān)的Hurst指數(shù)在我國商品期貨市場(chǎng)的運(yùn)用的合理性。在此基礎(chǔ)上研究了Hurst指數(shù)及局部Hurst指數(shù)在我國商品期貨市場(chǎng)的運(yùn)用,揭示了 Hurst指數(shù)與商品期貨合約價(jià)格之間的關(guān)系,也為之后提出的"短周期"量化投資策略形成理論基礎(chǔ)。之后本文引入Hurst指數(shù),將兩個(gè)子策略結(jié)合起來,形成"短周期"量化投資策略,對(duì)其進(jìn)行實(shí)證研究。并對(duì)參數(shù)進(jìn)行優(yōu)化以及進(jìn)行樣本外測(cè)試,發(fā)現(xiàn)可以獲得超額收益。最后本文提出了"短周期"量化投資策略之后的研究方向。
[Abstract]:Quantitative investment refers to programming through software, This paper focuses on a quantitative investment strategy, which can adapt to different market environments, namely, "short period" quantitative investment strategy. This paper mainly studies its theoretical basis and its empirical performance in China's commodity futures market. Firstly, this paper selects the more mainstream strategy of the current market as the sub-strategy of "short period" quantitative investment strategy: based on the Turtle Rule. Quantitative investment strategy as a trend sub-strategy, This paper studies the performance of these two strategies in the commodity futures market of our country, and reveals that these two quantitative investment strategies are not in the commodity market of our country. Secondly, this paper studies the fractal characteristics of China's commodity futures market. This paper reveals the characteristics of the yield sequence of the commodity futures market in China, which accord with the fractal market hypothesis. It also shows the rationality of the application of Hurst index related to fractal market hypothesis in China's commodity futures market. On this basis, the application of Hurst index and partial Hurst index in China's commodity futures market is studied. This paper reveals the relationship between Hurst index and commodity futures contract price, and forms the theoretical basis for the "short period" quantitative investment strategy proposed later. Then this paper introduces Hurst index to combine the two sub-strategies. Form a "short period" quantitative investment strategy, conduct empirical research on it, optimize the parameters and carry out out-of-sample tests, Finally, this paper puts forward the research direction after "short period" quantitative investment strategy.
【學(xué)位授予單位】：浙江大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號(hào)】：F724.5

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1550460