本文關(guān)鍵詞：基于符號(hào)時(shí)間序列方法的金融異常波動(dòng)與市場(chǎng)有效性關(guān)系分析

  更多相關(guān)文章： 符號(hào)時(shí)間序列分析 熵 金融市場(chǎng) 有效性 波動(dòng) 暴跌

【摘要】：引入符號(hào)時(shí)間序列分析方法,以收益符號(hào)序列修正Shannon熵作為市場(chǎng)有效性的度量,以時(shí)變修正Shannon熵描述市場(chǎng)有效性隨時(shí)間的變化,采用Logit模型分析價(jià)格異常波動(dòng)或暴跌發(fā)生的概率與市場(chǎng)有效性之間的關(guān)系。將提出的方法應(yīng)用于滬深兩個(gè)股票市場(chǎng)的異常波動(dòng)及暴跌與市場(chǎng)有效性關(guān)系的分析中,結(jié)果表明市場(chǎng)有效性越弱,發(fā)生異常波動(dòng)或暴跌的概率越大,市場(chǎng)有效性對(duì)異常波動(dòng)的影響比對(duì)價(jià)格暴跌的影響更顯著,深圳市場(chǎng)有效性對(duì)異常波動(dòng)或價(jià)格暴跌的影響比上海市場(chǎng)更顯著。理論與實(shí)證分析都表明所提出的方法是可行的、有效的。
【作者單位】： 天津大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部;
【關(guān)鍵詞】： 符號(hào)時(shí)間序列分析 熵 金融市場(chǎng) 有效性 波動(dòng) 暴跌
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(編號(hào):70971097)
【分類號(hào)】：F830.91;F224
【正文快照】： 0引言有效市場(chǎng)理論是現(xiàn)代證券市場(chǎng)理論體系的主要支柱之一,也是現(xiàn)代金融理論體系的一個(gè)重要基石。金融投資的許多理論如資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套利定價(jià)模型等都是建立在有效市場(chǎng)理 論的基礎(chǔ)之上。在資本市場(chǎng)上,如果證券價(jià)格能夠迅速充分地反映所有有關(guān)證券價(jià)格的信息,便稱其為有

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 陸金海;市場(chǎng)有效性理論研究綜述[J];經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài);2000年06期

2 胡波,宋文力,張宇光;中國(guó)證券市場(chǎng)有效性實(shí)證分析[J];經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理;2002年07期

3 鐘思遠(yuǎn);我國(guó)市場(chǎng)有效性的實(shí)證分析[J];四川經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院學(xué)報(bào);2004年01期

4 華軍,余清華;證券市場(chǎng)有效性的涵義演進(jìn)與檢驗(yàn)評(píng)析[J];南昌高專學(xué)報(bào);2004年04期

5 吳元友;我國(guó)證券市場(chǎng)有效性測(cè)定的研究[J];河南科技;2005年07期

6 黃云;提高我國(guó)證券市場(chǎng)有效性的政策選擇[J];內(nèi)蒙古電大學(xué)刊;2005年08期

7 劉永昌;;資本市場(chǎng)有效性概念與運(yùn)用[J];知識(shí)經(jīng)濟(jì);2008年05期

8 鄭燕;畢超;魏U嗗，

本文編號(hào)：937679