本文關(guān)鍵詞：基于匯改視角的人民幣匯率與黃金價(jià)格相關(guān)性研究

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【摘要】：構(gòu)建半?yún)?shù)時(shí)變Copula模型,檢驗(yàn)人民幣匯率與黃金價(jià)格間的動(dòng)態(tài)相關(guān)性,根據(jù)相關(guān)系數(shù)的變化趨勢(shì),分析兩者相關(guān)性的影響因素。結(jié)果表明:人民幣匯率(間接標(biāo)價(jià)法下)與黃金價(jià)格的一般相關(guān)系數(shù)為正,且具有對(duì)稱的尾部相依結(jié)構(gòu);人民幣匯率改革對(duì)兩者相關(guān)性的影響最為顯著,次貸、歐債危機(jī),以及國(guó)際主要貨幣的匯率政策,也對(duì)兩者相關(guān)性產(chǎn)生影響。
【作者單位】： 中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 人民幣匯率 黃金價(jià)格 匯改 半?yún)?shù)時(shí)變copula
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71371007)
【分類號(hào)】：F832.6;F832.54;F224
【正文快照】： 一、引言黃金具有商品和金融資產(chǎn)的雙重屬性,常被作為美元的替代資產(chǎn),因而對(duì)匯率自由浮動(dòng)的貨幣具有避險(xiǎn)效用和避風(fēng)港效用。然而,人民幣匯率形成機(jī)制尚處在改革進(jìn)程之中,仍是有管理的浮動(dòng)匯率,那么對(duì)于我國(guó)投資者而言,黃金能否作為外匯資產(chǎn)的避險(xiǎn)資產(chǎn)和避風(fēng)港資產(chǎn),就需要對(duì)兩

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本文編號(hào)：920733