本文關(guān)鍵詞：金融危機期間跨市場波動風(fēng)險預(yù)警的遺漏——跨境期現(xiàn)貨市場間波動溢出

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【摘要】：將主成分分析(PCA)與獨立成分分析(ICA)方法引入跨區(qū)域金融衍生品市場與基礎(chǔ)市場之間的波動溢出研究,彌補過去用傳統(tǒng)向量GARCH模型擬合高維金融時間序列波動存在的不足。主要貢獻包括:(1)建立PCA-EGARCH-M與ICA-EGARCH-M模型,研究2008年金融危機蔓延期間國際股指期貨市場對我國股市的波動溢出效應(yīng),并通過預(yù)測評價指標RMSE與Theil不等系數(shù)的對比,證實ICA-EGARCH-M模型更精確,實證結(jié)論不僅驗證不同程度波動溢出效應(yīng)的存在,而且反映出波動溢出的主要來源。(2)用脈沖響應(yīng)函數(shù)衡量國際股指期貨市場的單位沖擊給我國股市造成的波動響應(yīng)時間和響應(yīng)幅度大小。
【作者單位】： 山東師范大學(xué)管理科學(xué)與工程學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 金融危機 股指期貨 波動溢出 主成分分析 獨立成分分析
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(71171030) 山東省優(yōu)秀中青年科學(xué)家科研獎勵基金資助項目(BS2013SF005)
【分類號】：F224;F831.53;F831.51
【正文快照】： 1引言2008年由美國次貸危機引發(fā)的華爾街金融風(fēng)暴在經(jīng)濟和金融全球化背景下,通過貿(mào)易和投資等渠道從美國迅速傳導(dǎo)至全球,最終演變?yōu)閲H金融海嘯。盡管美國及其他各國政府頻頻出臺救市措施,但全球股市仍然持續(xù)下跌。與此同時,與股市相關(guān)的衍生品市場也緊跟股市動蕩步伐。美國

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本文編號：919003