本文關(guān)鍵詞：我國(guó)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建及實(shí)證研究

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【摘要】：20世紀(jì)90年代以來(lái),金融危機(jī)在世界各國(guó)頻繁爆發(fā),并且隨著經(jīng)濟(jì)全球化、金融自由化的發(fā)展,危機(jī)在傳染效應(yīng)的影響下迅速演變?yōu)閰^(qū)域性或全球性金融危機(jī),導(dǎo)致危機(jī)國(guó)的經(jīng)濟(jì)甚至全球經(jīng)濟(jì)陷入衰退。隨著中國(guó)人民幣加入特別提款權(quán)貨幣籃子,我國(guó)資本項(xiàng)目將進(jìn)一步開(kāi)放,國(guó)際資本流動(dòng)、復(fù)雜的利率和匯率環(huán)境使我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不確定性增加。因此,研究金融危機(jī)的潛在狀態(tài)——系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)成為國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)注的焦點(diǎn),而構(gòu)建一套有效的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系無(wú)疑具有重大意義。首先對(duì)國(guó)內(nèi)外已有研究進(jìn)行了梳理和評(píng)述并闡述了現(xiàn)代金融危機(jī)理論。其次,對(duì)金融危機(jī)的傳染效應(yīng)進(jìn)行了綜述性分析,并以美國(guó)金融危機(jī)為例研究危機(jī)對(duì)我國(guó)的傳染效應(yīng)。再次,分別從宏觀、微觀、對(duì)外三大系統(tǒng)預(yù)選系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo),初步構(gòu)建了系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。最后,在上述研究的基礎(chǔ)上,構(gòu)建了我國(guó)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)指數(shù),以此測(cè)算和分析我國(guó)面臨的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。在平穩(wěn)性檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上,對(duì)預(yù)選指標(biāo)進(jìn)行格蘭杰因果檢驗(yàn),篩選出七個(gè)顯著相關(guān)的指標(biāo)納入系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。然后利用因子分析方法從預(yù)警指標(biāo)中提取兩個(gè)公共因子,構(gòu)建我國(guó)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)并劃分預(yù)警區(qū)間。研究結(jié)果顯示,兩個(gè)公共因子可以很好地反映和測(cè)度我國(guó)面臨的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國(guó)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)較低,位于低風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域。最后,運(yùn)用ARIMA模型對(duì)篩選出的七個(gè)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行擬合預(yù)測(cè),得出各預(yù)警指標(biāo)未來(lái)三年的預(yù)測(cè)值,并測(cè)算我國(guó)未來(lái)三年的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。預(yù)測(cè)結(jié)果表明,未來(lái)三年我國(guó)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)整體較低,2015年的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)有所下降,2016年、2017年的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)有所上升,但都屬于小幅上升,均位于低風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域內(nèi),發(fā)生大規(guī)模金融危機(jī)的可能性較小。
【關(guān)鍵詞】：系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn) 傳染效應(yīng) 因子分析 ARIMA模型
【學(xué)位授予單位】：青島大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類(lèi)號(hào)】：F832
【目錄】：

• 摘要2-3
• Abstract3-6
• 第一章 緒論6-16
• 1.1 研究背景和意義6-7
• 1.1.1 研究背景6
• 1.1.2 研究意義6-7
• 1.2 國(guó)外研究動(dòng)態(tài)7-10
• 1.2.1 金融危機(jī)預(yù)警模型研究7-9
• 1.2.2 新模型下的金融危機(jī)預(yù)警研究9-10
• 1.3 國(guó)內(nèi)研究動(dòng)態(tài)10-13
• 1.3.1 從預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建的視角10-11
• 1.3.2 從金融風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)預(yù)警實(shí)證研究的視角11-13
• 1.4 文獻(xiàn)評(píng)述13-14
• 1.5 研究?jī)?nèi)容和方法14-16
• 1.5.1 研究?jī)?nèi)容14
• 1.5.2 研究方法14-15
• 1.5.3 創(chuàng)新點(diǎn)15-16
• 第二章 系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)理論和金融危機(jī)傳染機(jī)制概述16-23
• 2.1 系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)16
• 2.2 現(xiàn)代金融危機(jī)理論綜述16-18
• 2.2.1 第一代金融危機(jī)理論模型16-17
• 2.2.2 第二代金融危機(jī)理論模型17
• 2.2.3 第三代金融危機(jī)理論模型17
• 2.2.4 第四代金融危機(jī)理論模型17-18
• 2.3 金融危機(jī)傳染機(jī)制分析18-21
• 2.3.1 貿(mào)易傳染機(jī)制分析18-20
• 2.3.2 金融傳染機(jī)制分析20
• 2.3.3 預(yù)期傳染機(jī)制分析20-21
• 2.4 美國(guó)金融危機(jī)對(duì)我國(guó)的傳染機(jī)制分析21-23
• 第三章 我國(guó)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建23-31
• 3.1 構(gòu)建系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的可行性23
• 3.2 系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)預(yù)選23-25
• 3.2.1 宏觀經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)24
• 3.2.2 微觀經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)24
• 3.2.3 對(duì)外經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)24-25
• 3.3 預(yù)警指標(biāo)預(yù)處理25-31
• 3.3.1 系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)壓力指數(shù)的構(gòu)建25-27
• 3.3.2 單位根檢驗(yàn)27-29
• 3.3.3 格蘭杰因果檢驗(yàn)29-31
• 第四章 我國(guó)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的實(shí)證研究31-45
• 4.1 因子分析31-38
• 4.1.1 KMO檢驗(yàn)和Bartlett球形檢驗(yàn)32
• 4.1.2 公共因子提取32-34
• 4.1.3 系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)34-37
• 4.1.4 臨界值的確定37-38
• 4.2 ARIMA模型建模與預(yù)測(cè)38-45
• 4.2.1 ARIMA模型建模38-42
• 4.2.2 模型檢驗(yàn)42
• 4.2.3 模型預(yù)測(cè)42-45
• 第五章 結(jié)論和建議45-48
• 5.1 研究結(jié)論45-46
• 5.2 政策建議46-48
• 參考文獻(xiàn)48-51
• 攻讀學(xué)位期間的研究成果51-52
• 附錄52-57
• 致謝57-58

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