本文關(guān)鍵詞：基于參數(shù)估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的擬合有效證券組合方法

  更多相關(guān)文章： 擬合有效證券組合 投資約束 估計(jì)風(fēng)險(xiǎn) 大規(guī)模投資組合

【摘要】：研究了當(dāng)投資者在某個(gè)證券子集上存在一定約束時(shí),其構(gòu)建的證券組合在證券全集上的有效性問題。將參數(shù)估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)融入到投資組合決策過程,提出了擬合有效證券組合的概念,并且得到了擬合有效證券組合的判定條件及統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)方法,最后,結(jié)合我國股票市場數(shù)據(jù),進(jìn)行了一些實(shí)證研究。研究結(jié)果表明,當(dāng)在某個(gè)證券子集上增加投資約束時(shí),雖然原來的證券組合未必有效,但通過選擇合適的證券集劃分仍然可以實(shí)現(xiàn)其擬合有效性,并且可以得到基本相同的樣本外業(yè)績表現(xiàn)。
【作者單位】： 深圳大學(xué)數(shù)學(xué)與計(jì)算科學(xué)學(xué)院;華南農(nóng)業(yè)大學(xué)理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 擬合有效證券組合 投資約束 估計(jì)風(fēng)險(xiǎn) 大規(guī)模投資組合
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71101095) 廣東省自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(2008276) 深圳市科技研發(fā)資金國家和省計(jì)劃配套項(xiàng)目(GJHS20120621142551822)
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言證券投資組合模型及相關(guān)算法雖然可以不斷地改進(jìn),但應(yīng)用上存在一些問題,主要有以下幾個(gè)方面:一是有效證券組合及有效前沿對(duì)模型參數(shù)的變動(dòng)非常靈敏,而這些參數(shù)通常并不能被準(zhǔn)確地估計(jì),從而存在估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。二是由于投資者一般會(huì)綜合運(yùn)用歷史數(shù)據(jù)信息、專家經(jīng)驗(yàn)和定性分析等

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 蔣春福;戴永隆;;奇異協(xié)方差陣下有效前沿及有效組合的解析解[J];系統(tǒng)科學(xué)與數(shù)學(xué);2008年09期

2 蔣春福;彭紅毅;;證券組合有效子集的統(tǒng)計(jì)推斷[J];應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)報(bào);2012年03期

3 蔣春福;楊宇寬;;證券組合有效子集的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)及實(shí)證研究[J];中國管理科學(xué);2012年04期

【共引文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 傅強(qiáng);雷彬;王燦;;最優(yōu)組合選擇中的風(fēng)險(xiǎn)容忍參數(shù)選擇[J];管理工程學(xué)報(bào);2014年02期

2 李國成;肖慶憲;;均值-CVaR投資組合模型及改進(jìn)的蝙蝠算法求解[J];河南師范大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2014年03期

3 陳源;胡伯霞;李龍;史先銘;;極大極小值問題修正的SQP算法[J];衡陽師范學(xué)院學(xué)報(bào);2014年03期

4 陳守東;易曉n，

本文編號(hào)：837563