本文關(guān)鍵詞：中國和印度股市波動性的比較研究

  更多相關(guān)文章： GARCH模型 股票市場 金融風(fēng)險 金融管理

【摘要】：作為"金磚四國"中的成員,中印兩國股票市場具有較強(qiáng)的可比性。比較分析金融危機(jī)發(fā)生后兩國的股市波動性特征,對中國股市發(fā)展具有理論和現(xiàn)實(shí)雙重借鑒意義。文章利用ARCH族模型對上證綜合指數(shù)和印度孟買30指數(shù)日收盤價數(shù)據(jù)展開實(shí)證研究,比較解析金融危機(jī)發(fā)生后中印兩國的股市波動性特質(zhì),分析表明可變性和波動集簇性是兩國收益率波動均呈現(xiàn)出的明顯特質(zhì),而且印度比中國有更強(qiáng)的顯示度;此外,中印兩國股市收益正的風(fēng)險溢價表現(xiàn)不顯著;杠桿效應(yīng)在上證綜合指數(shù)收益率和印度孟買30指數(shù)收益率中均有體現(xiàn),而且杠桿效應(yīng)在印度股市的影響要高于中國股市。這對于確保中國股票和證券市場持續(xù)、穩(wěn)定、強(qiáng)勁發(fā)展具有顯著的理論說服力及重大的實(shí)踐意義。
【作者單位】： 重慶理工大學(xué)財(cái)會研究與開發(fā)中心;重慶大學(xué)法學(xué)院博士后流動站;
【關(guān)鍵詞】： GARCH模型 股票市場 金融風(fēng)險 金融管理
【基金】：中國博士后科學(xué)基金特別資助項(xiàng)目(2014T70849);中國博士后科學(xué)基金面上資助項(xiàng)目(2013M542256) 重慶市博士后科研特別資助項(xiàng)目(Xm2014008)
【分類號】：F832.51;F833.51
【正文快照】： 一、引言作為“金磚四國”中的核心成員,中國和印度是亞洲地區(qū)處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時期的發(fā)展中國家,也是當(dāng)今世界上發(fā)展最快、規(guī)模最大的兩個經(jīng)濟(jì)體。中國股票市場與印度股票市場具有較強(qiáng)的可比性表現(xiàn)在兩國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢與發(fā)展?fàn)顩r背景條件的相似性。中國股票市場在改革節(jié)點(diǎn)上借鑒印

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本文編號：830609