發(fā)布時間：2017-09-09 21:42

  本文關鍵詞：BS與SV模型在歐式和美式期權定價中的比較研究

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【摘要】：通過期權定價BS模型和SV模型對標普100指數歐式和美式期權的實證分析,我們的研究結論表明:在樣本內,SV模型的定價效果要遠遠強于BS模型,但是SV模型中的個別參數標準差偏大,缺乏一定的穩(wěn)健性;在不同分類的樣本下,SV模型僅在期限分類的期權樣本下對中短期看漲期權的定價效果最優(yōu),強于BS模型;但是該模型在不同方法下的定價效果差異使得SV模型的穩(wěn)健性有待商榷。對于Delta動態(tài)對沖交易,BS模型較SV模型更具有實戰(zhàn)指導意義。
【作者單位】： 國泰君安期貨有限公司;
【關鍵詞】： 歐式期權 美式期權 BS模型 SV模型 動態(tài)對沖
【基金】：上海領軍人才隊伍建設專項資金資助課題 上海人力資源和社會保障局的資助
【分類號】：F831.51
【正文快照】： 作為金融衍生品工具,期權實際上是一份關于權利的合一關系。當然,美式期權也具有一定的缺陷。一方面,美式期約,該合約賦予期權買方在到期日或到期前的一段時間內買權賣方在到期之前的任何時間都要做好被指派的準備,這入或賣出標的資產的權利。不同于股票、債券和期貨,期權合大

【相似文獻】

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10 蘇衛(wèi)東,張世英;變截距SV模型及其在上海股市的實證[J];系統(tǒng)工程理論方法應用;2003年01期

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本文編號：822929