發(fā)布時間：2017-09-03 23:06

  本文關鍵詞：基于反事實框架的中國貨幣政策效應分析

  更多相關文章： 貨幣政策 利率調(diào)整 反事實框架 平均處理效應模型 傾向得分匹配法

【摘要】：文章在分析中國利率調(diào)解特征的基礎上,基于反事實分析框架,運用平均處理效應模型和傾向得分匹配法,分析了中國央行的利率調(diào)節(jié)干預對CPI的效應。分析結(jié)果表明,中國金融機構(gòu)存貸款基準利率的調(diào)整平均幅度較小,正向調(diào)整和負向調(diào)整、對稱調(diào)整和非對稱調(diào)整的頻率基本相同,利率水平總體保持平穩(wěn)。從中國央行貨幣政策的效應來看,降息可以促使CPI上升,但作用效果尚不顯著,而加息可以促使CPI降低,且作用效果較為顯著。
【作者單位】： 三峽大學經(jīng)濟與管理學院;
【關鍵詞】： 貨幣政策 利率調(diào)整 反事實框架 平均處理效應模型 傾向得分匹配法
【基金】：國家社會科學基金資助項目(11CJY009) 教育部人文社會科學基金資助項目(10YJC790230) 三峽大學人才科研啟動基金資助項目(KJ2011B045)
【分類號】：F822.0
【正文快照】： 0引言貨幣政策的效應一直是學術(shù)界研究的熱點問題�？v觀目前學術(shù)界對中國貨幣政策效應的研究方法,基本上是選取貨幣政策工具變量(如M0、M1、利率、匯率、貸款規(guī)模等)和貨幣政策作用效果變量(如CPI、GDP等)的時間序列數(shù)據(jù),應用計量經(jīng)濟學方法研究它們之間的數(shù)量關系,從而研究貨

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本文編號：787865