本文關(guān)鍵詞：GARCH模型下基于偏最小二乘的歐式股指期權(quán)定價——來自香港恒生指數(shù)期權(quán)市場的證據(jù)

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【摘要】：目前,股指期權(quán)呼之欲出,在這種形勢下,本文對股指期權(quán)定價問題進行了研究。本文首先在GARCH模型的基礎(chǔ)上導(dǎo)出期權(quán)定價估值公式,其次,在GARCH歐式股指期權(quán)定價模型的基礎(chǔ)上,融入偏最小二乘技術(shù),給出最終的歐式股指期權(quán)的偏最小二乘定價方法。最后,對香港恒指期權(quán)進行參數(shù)估計和GARCH建模,運用新的定價方法進行期權(quán)定價。研究發(fā)現(xiàn),對最終期權(quán)價格影響最大的是GARCH模型的估計值;另外整個大盤的活躍程度、投資者情緒也有不可忽視的影響。這個結(jié)論為中國順利發(fā)展指數(shù)期權(quán)市場提供了堅實有力的定價依據(jù)。
【作者單位】： 山東師范大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院;北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股票指數(shù)期權(quán) GARCH模型 情緒指標(biāo) 偏最小二乘
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 0引言發(fā)展股指期權(quán)市場是完善我國風(fēng)險管理體系的重要舉措,而對股指期權(quán)正確定價是其持續(xù)發(fā)揮功能的基礎(chǔ)。期權(quán)定價問題(Options Pricing)也一直是理論界與實務(wù)界較為關(guān)注的熱點問題,同時也是開展期權(quán)交易所遇到的最為實際的關(guān)鍵問題。在當(dāng)前我國股指期權(quán)呼之欲出的背景下,進

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本文編號：781171