本文關(guān)鍵詞：基于隱性擔(dān)保的存款保險(xiǎn)費(fèi)率測(cè)算——以中國(guó)16家上市商業(yè)銀行為例

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【摘要】：本文在Ronn-Verma存款保險(xiǎn)定價(jià)模型的框架下,利用股權(quán)與歐式看漲期權(quán)之間、存款保險(xiǎn)與歐式看跌期權(quán)之間的同構(gòu)關(guān)系,建立起銀行資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值、銀行資產(chǎn)隱含波動(dòng)率與銀行股權(quán)價(jià)值、股價(jià)波動(dòng)率之間的聯(lián)立非線性方程組。并利用上市銀行的股價(jià)可觀測(cè)、股價(jià)波動(dòng)率可估計(jì)的有利條件,采用數(shù)值方法對(duì)16家中資上市商業(yè)銀行所獲的政府隱性擔(dān)保及其蘊(yùn)含的存款保險(xiǎn)基本費(fèi)率進(jìn)行了測(cè)算。測(cè)算結(jié)果表明,不同銀行風(fēng)險(xiǎn)水平存在差異,所獲政府隱性擔(dān)保亦不同,有力支持了存款保險(xiǎn)的差別費(fèi)率設(shè)計(jì)思路。
【作者單位】： 中國(guó)人民銀行金融穩(wěn)定局;
【關(guān)鍵詞】： 存款保險(xiǎn) 歐式期權(quán) 隱性擔(dān)保
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引百銀行在經(jīng)濟(jì)中集中地承擔(dān)著期限轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換和流動(dòng)性轉(zhuǎn)換等功能,天然具有內(nèi)在脆弱性。DiamondDybvig(1983)證明,.存款人是否擠兌取決于對(duì)其他存款人行為的預(yù)期,擠兌是一種納什均衡。因此,對(duì)銀行的擠兌有極強(qiáng)的傳染性,且由于銀行天然具有氋杠桿性特點(diǎn),即使穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)

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2 孫r，

本文編號(hào)：773875