本文關(guān)鍵詞：股票賣空限制與中國(guó)股市有效性的關(guān)系

  更多相關(guān)文章： 賣空 有效性 負(fù)面信息 價(jià)格調(diào)整速度

【摘要】：本文在充分回顧有關(guān)賣空的文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上,針對(duì)中國(guó)股市在取消賣空限制的前后,利用文獻(xiàn)中成熟的方法——回歸擬合度R2和Dimson beta regression中的速度替代量Delay,檢驗(yàn)了取消賣空限制對(duì)個(gè)股自有信息和風(fēng)險(xiǎn)的表達(dá)以及股價(jià)對(duì)自身特有信息的調(diào)整速度的作用,發(fā)現(xiàn)取消賣空限制后個(gè)股可以更加充分表達(dá)個(gè)股的自有風(fēng)險(xiǎn)和信息,而且對(duì)非公開特有信息,股價(jià)調(diào)整速度明顯加快,從而表明取消賣空限制提高了中國(guó)股市的有效性。
【作者單位】： 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)金融發(fā)展研究院;
【關(guān)鍵詞】： 賣空 有效性 負(fù)面信息 價(jià)格調(diào)整速度
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 2010年3月31日,中國(guó)內(nèi)地股市引入賣空機(jī)制,改變了多年的不對(duì)稱交易機(jī)制。中國(guó)關(guān)于賣空的研究主要集中于股票賣空對(duì)股市波動(dòng)性的影響,而忽略了賣空與股市有效性的檢驗(yàn),因此,本文將國(guó)外的先進(jìn)研究方法應(yīng)用于中國(guó)股市,檢驗(yàn)賣空與中國(guó)股市有效性的關(guān)系。一、背景介紹(一)賣空的定

【相似文獻(xiàn)】

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