本文關鍵詞：基于MACD預測指標動態(tài)調整的CPPI策略

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【摘要】：本文在傳統(tǒng)的CPPI策略模型基礎上,引入MACD指標,并進行相應的內生化,用于替換現有的風險乘m。同時采用類似"棘輪"的方法,構造新的最低要保額度函數,實現動態(tài)可變的要保額度,將捕獲的收益按規(guī)則進行轉出,最終形成DM-CPPI策略,實現了風險乘數和要保額度的雙動態(tài)調整。同時,在模型中得以體現針對實際應用中的"缺口風險",通過合理的參數限制進行規(guī)避。最后,結合我國深證成指數據,分析不同行情和不同影響因素下DM-CPPI策略的執(zhí)行績效,并與傳統(tǒng)的CPPI策略進行比較。結果顯示,不管在何種行情下,DM-CPPI策略的績效表現都優(yōu)于CPPI策略。
【作者單位】： 河南大學管理科學與工程研究所;阿爾斯特大學商學院;
【關鍵詞】： CPPI 風險乘數 動態(tài)調整 要保額度
【基金】：國家自然科學基金項目(71101045) 國家留學基金委項目(201408410027) 河南省教育廳科學技術研究重點項目(14A630039) 河南省政府決策研究項目(2014336) 河南省青年骨干教師支持計劃(2010GGJS-031)
【分類號】：F830.91;F224
【正文快照】： 2.阿爾斯特大學商學院,英國BT37 0QB)引言以1952年Markowitz模型[1]為代表的投資組合理論認為,資本市場的風險分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險[1]。非系統(tǒng)性風險一般都能夠通過多元化的投資組合或者資產配置得以有效化解,系統(tǒng)性風險難以消除,但可以通過投資組合保險策略加以規(guī)避

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本文編號：745193