本文關鍵詞：滬港通對滬市股票市場有效性的影響

  更多相關文章： 滬港通 市場有效性 長期記憶性 R/S 分析 ARFIMA 模型預測

【摘要】：為了研究滬港通對滬市股票市場有效性的影響,本文選取2000—2015年上證股指,運用R/S分析并結合DFA統(tǒng)計量得出:滬市股票市場存在明顯的長期記憶性,但滬港通之后其長期和短期記憶性顯著下降�；贏RFIMA模型的預測效果與長期記憶性特征之間得出對應關系:如果長期記憶性顯著,則預測效果好;如果記憶性不明顯,則預測效果差。本文對滬港通前后進行長度為10步的分數階自回歸模型預測,結果顯示ARFIMA模型對滬指收益率整體的預測效果較好,但滬港通開通之后模型的預測效果卻明顯減弱。
【作者單位】： 南京農業(yè)大學金融學院;
【關鍵詞】： 滬港通 市場有效性 長期記憶性 R/S 分析 ARFIMA 模型預測
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、問題提出1990年上海證券交易所和1991年深圳證券交易相繼地成立,標志著中國現(xiàn)代金融市場的誕生。經過20多年的改革發(fā)展,中國的金融市場得到進一步完善,投資渠道從過去單一的股票、國債拓寬為信托、理財產品、股票期權、股指期權、商品期貨以及其他金融衍生品;融資渠道逐漸

【參考文獻】

中國期刊全文數據庫 前6條

1 陳夢根;中國股市長期記憶效應的實證研究[J];經濟研究;2003年03期

2 史永東;中國證券市場股票收益持久性的經驗分析[J];世界經濟;2000年11期

3 胡彥梅;張衛(wèi)國;陳建忠;;中國股市長記憶的修正R/S分析[J];數理統(tǒng)計與管理;2006年01期

4 王明濤;基于R/S法分析中國股票市場的非線性特征[J];預測;2002年03期

5 陳昭;梁靜溪;;赫斯特指數的分析與應用[J];中國軟科學;2005年03期

6 黃詒蓉;中國股票市場分形結構的實證研究[J];中山大學學報(社會科學版);2005年02期

【共引文獻】

中國期刊全文數據庫 前10條

1 胡廣生;臧保將;商朋見;;股市時間序列的非線性分析[J];北京交通大學學報;2006年06期

2 于建玲;臧保將;商朋見;;股市時間序列的多重分形分析[J];北京交通大學學報;2006年06期

3 吳恒煜,林祥;金融市場的非線性:混沌與分形[J];商業(yè)研究;2003年07期

4 許林;宋光輝;郭文偉;;基于R/S分析的股市風格分形特征研究[J];商業(yè)研究;2011年01期

5 彭遠新;林振山;;江蘇、安徽能源強度比較分析與啟示[J];長江流域資源與環(huán)境;2010年04期

6 史永東;趙永剛;;證券市場非線性動力學模型及其模擬分析[J];財經問題研究;2007年09期

7 趙進文;龐杰;;中國A股與H股收益率波動的分形協(xié)整研究[J];財經問題研究;2009年08期

8 鄭偉;非線性視角下的股票市場相對有效性思考[J];財經研究;2001年12期

9 馬超群;楊密;鄒琳;;基于Agent異質行為演化的人工金融市場及其非線性特征研究[J];財經理論與實踐;2011年02期

10 陳夢根;中國證券市場下一步發(fā)展的路徑選擇[J];財貿經濟;2004年08期

中國重要會議論文全文數據庫 前8條

1 薛鳳英;谷艷華;劉喜波;;基于修正的R/S方法對上證指數長期記憶效應的研究[A];中國數學力學物理學高新技術交叉研究學會第十二屆學術年會論文集[C];2008年

2 胡雪明;宋學鋒;曹慶仁;;多分形消除趨勢波動分析的簡化方法及其應用[A];管理科學與系統(tǒng)科學研究新進展——第7屆全國青年管理科學與系統(tǒng)科學學術會議論文集[C];2003年

3 侯建榮;黃培清;;基于小波分析的股票分形時變維數研究[A];2004年中國管理科學學術會議論文集[C];2004年

4 史永東;趙永剛;;中國證券市場非線性特征的實證分析[A];第八屆中國管理科學學術年會論文集[C];2006年

5 侯建榮;黃丹;顧鋒;;基于分形時變維數變化的股價突變動力學特征研究[A];第十屆中國管理科學學術年會論文集[C];2008年

6 許友傳;;金融時間序列R/S長記憶性檢驗的有效性[A];第十二屆中國管理科學學術年會論文集[C];2010年

7 王書平;王振偉;吳振信;;基于FIEGARCH模型的中國銅鋁期貨市場長期記憶性研究[A];第十二屆中國管理科學學術年會論文集[C];2010年

8 付輝;趙果慶;;金融市場記憶模式識別:基于方差標度指數[A];21世紀數量經濟學（第12卷）[C];2011年

中國博士學位論文全文數據庫 前10條

1 方媛;中國股市波動問題研究[D];華中科技大學;2010年

2 朱廣印;管理者過度自信與企業(yè)金融決策的實證研究[D];東北財經大學;2010年

3 王柏杰;資產價格波動與貨幣政策選擇研究[D];西北大學;2011年

4 喻國平;我國開放式股票型基金投資風格識別及漂移風險研究[D];暨南大學;2011年

5 鄒香清;貨幣危機傳染與控制研究[D];上海大學;2011年

6 許林;基于分形市場理論的基金投資風格漂移及其風險測度研究[D];華南理工大學;2011年

7 周丹;股價波動物質風險的投資者行為效應研究[D];遼寧大學;2011年

8 王玉玲;基于分形分布的金融風險及投資決策研究[D];天津大學;2011年

9 潘娜;波動指數：理論、方法和在我國的應用[D];華中科技大學;2011年

10 孫志紅;農業(yè)類上市公司股票價格特征研究[D];西北農林科技大學;2011年

中國碩士學位論文全文數據庫 前10條

1 金建東;股市風險度及關聯(lián)性研究---以瀘深300與恒生行業(yè)綜指為例[D];大連理工大學;2010年

2 劉林;基于分形理論的我國開放式基金風險度量和業(yè)績評價研究[D];南京財經大學;2010年

3 馮東方;中國股票市場多重分形特征及羊群行為關系研究[D];南京財經大學;2010年

4 吳莎莎;滬深300指數的分形分析及在股票價格預測中的應用[D];武漢理工大學;2010年

5 高路;基于分形市場理論的中國證券市場實證分析[D];東北財經大學;2010年

6 唐雨丁;基于混沌理論的外匯市場分形市場的實證研究[D];天津財經大學;2010年

7 王振偉;我國銅鋁期貨價格變動的長期記憶性研究[D];北方工業(yè)大學;2011年

8 陳哲;中國家族企業(yè)的股票風險特征研究[D];北京交通大學;2011年

9 夏豪杰;滬深300指數波動特征研究[D];天津財經大學;2011年

10 米雪;滬銅期貨價格的波動率及風險測試研究[D];天津財經大學;2011年

【二級參考文獻】

中國期刊全文數據庫 前10條

1 伍海華,李道葉;股票市場系統(tǒng)動力學分析:以上海股票市場為例[J];當代經濟科學;2001年06期

2 楊一文,劉貴忠;分形市場假說在滬深股票市場中的實證研究[J];當代經濟科學;2002年01期

3 高紅兵,潘瑾,陳宏民;我國證券市場混沌的判據[J];系統(tǒng)工程;2000年06期

4 向小東,郭耀煌;混沌吸引子分形維數的計算[J];系統(tǒng)工程;2000年06期

5 張維,黃興;滬深股市的R/S實證分析[J];系統(tǒng)工程;2001年01期

6 葉中行,曹奕劍;Hurst指數在股票市場有效性分析中的應用[J];系統(tǒng)工程;2001年03期

7 王春峰,張慶翠,李剛;中國股票市場收益的長期記憶性研究[J];系統(tǒng)工程;2003年01期

8 宋頌興，，金偉根;上海股市市場有效實證研究[J];經濟學家;1995年04期

9 俞喬;市場有效、周期異常與股價波動——對上海、深圳股票市場的實證分析[J];經濟研究;1994年09期

10 吳世農;我國證券市場效率的分析[J];經濟研究;1996年04期

【相似文獻】

中國期刊全文數據庫 前10條

1 吳念祖;加強滬港兩地機場的合作[J];滬港經濟;2004年01期

2 陳璐,朱鐘棣;從滬港產業(yè)比較看兩地差異[J];滬港經濟;2004年03期

3 尤安山;;滬港金融市場比較[J];滬港經濟;2006年03期

4 夏至;;開辟滬港金融合作新領域[J];上海經濟;1997年03期

5 馬坤;;滬港通如能成行 白酒中藥最受益[J];股市動態(tài)分析;2014年14期

6 陳可恩;;香港人如何看滬港通?[J];社會觀察;2014年05期

7 申佳平;;“滬港通”,是個啥東東?[J];中國經濟周刊;2014年15期

8 單國君;滬港60天經濟熱點掃描[J];滬港經濟;2000年03期

9 丁建平;“上海旋風” 滬港將在八個領域全方位合作[J];滬港經濟;2003年12期

10 唐英年;;滬港互補的空間非常大[J];滬港經濟;2006年01期

中國重要會議論文全文數據庫 前3條

1 余建清;;滬港學者共商兩地攜手發(fā)展——市社聯(lián)等舉辦首屆滬港關系論壇[A];上海市社會科學界聯(lián)合會2003年學術研討會論文集[C];2003年

2 裘爭平;;臨時展覽點交、布展環(huán)節(jié)的文物保護理念——以《摩登都會:滬港社會風貌》為例[A];繼承 發(fā)展 保護 管理——北京博物館學會保管專業(yè)十年學術研討紀念集[C];2010年

3 ;促進上海保險精算事業(yè)的發(fā)展——市保險學會等舉辦滬港臺精算研討會[A];上海市社會科學界聯(lián)合會2002年學術研討會論文集[C];2002年

中國重要報紙全文數據庫 前10條

1 本報記者 郭文鵑;券商積極備戰(zhàn)滬港通[N];經濟日報;2014年

2 本報記者 龍躍;滬港通中線機會值得關注[N];中國證券報;2014年

3 本報記者 周松林　顧鑫;89家券商競技滬港通[N];中國證券報;2014年

4 中秦;滬港通晚幾日不是壞事[N];中國證券報;2014年

5 本報記者 汪敏華;理性看待滬港通[N];解放日報;2014年

6 北京商報記者 宋婭;滬港通加速國際化 資產配置宜多元[N];北京商報;2014年

7 本報見習記者 喬妼東;專家：滬港通延遲對A股影響有限[N];證券日報;2014年

8 言志;市場不應倒逼滬港通通車[N];證券日報;2014年

9 本報記者 朱茵;華鑫證券攜手尚乘集團備戰(zhàn)滬港通[N];中國證券報;2014年

10 本報記者 包涵;滬港通讀秒[N];華夏時報;2014年

中國碩士學位論文全文數據庫 前4條

1 張銀鈴;基于游客流視角的滬港迪斯尼樂園競合研究[D];暨南大學;2011年

2 錢泓;滬港股市資產價格聯(lián)動效應檢測模型[D];南京理工大學;2014年

3 王濤;滬港金融中心發(fā)展的比較研究[D];南京理工大學;2006年

4 魏景;滬港股市收益波動特征及傳遞機制[D];暨南大學;2008年

本文編號：574311