本文關(guān)鍵詞：中國主板與創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險比較分析——基于GARCH-VAR方法

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【摘要】：利用GARCH模型結(jié)合VAR方法評估中國主板與創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險,并運(yùn)用曼-惠特尼U檢驗方法對兩者進(jìn)行比較。研究發(fā)現(xiàn),中國主板和創(chuàng)業(yè)板收益率有較為明顯的ARCH效應(yīng),具有平穩(wěn)性、非正態(tài)性、尖峰厚尾等特點,而且創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險明顯大于主板市場風(fēng)險。確立規(guī)范的信息披露制度、適當(dāng)減少人為政策干預(yù)并完善企業(yè)的"入市"和"退市"機(jī)制,將是未來防范金融市場風(fēng)險的著力點。
【作者單位】： 北京化工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 主板 創(chuàng)業(yè)板 金融市場風(fēng)險
【基金】：北京市哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃項目“基于科學(xué)發(fā)展視角的北京市能源消耗結(jié)構(gòu)動態(tài)模擬研究”(12JGB053)
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言與文獻(xiàn)綜述近年來,中國金融市場發(fā)展正日趨成熟,但也開始遭遇諸多金融風(fēng)險問題的挑戰(zhàn)。因此,有必要構(gòu)建有效的風(fēng)險測度模型以對金融市場的風(fēng)險進(jìn)行合理評估。考慮到金融市場涵蓋范圍較廣,且股票市場是金融市場不可或缺的組成部分,因此股市波動對實體經(jīng)濟(jì)的影響不容小

【參考文獻(xiàn)】

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1 王e，

本文編號：573628