本文關(guān)鍵詞：中國(guó)主板與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)比較分析——基于GARCH-VAR方法

  更多相關(guān)文章： 主板 創(chuàng)業(yè)板 金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

【摘要】：利用GARCH模型結(jié)合VAR方法評(píng)估中國(guó)主板與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),并運(yùn)用曼-惠特尼U檢驗(yàn)方法對(duì)兩者進(jìn)行比較。研究發(fā)現(xiàn),中國(guó)主板和創(chuàng)業(yè)板收益率有較為明顯的ARCH效應(yīng),具有平穩(wěn)性、非正態(tài)性、尖峰厚尾等特點(diǎn),而且創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯大于主板市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。確立規(guī)范的信息披露制度、適當(dāng)減少人為政策干預(yù)并完善企業(yè)的"入市"和"退市"機(jī)制,將是未來(lái)防范金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的著力點(diǎn)。
【作者單位】： 北京化工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 主板 創(chuàng)業(yè)板 金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
【基金】：北京市哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目“基于科學(xué)發(fā)展視角的北京市能源消耗結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)模擬研究”(12JGB053)
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言與文獻(xiàn)綜述近年來(lái),中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展正日趨成熟,但也開(kāi)始遭遇諸多金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的挑戰(zhàn)。因此,有必要構(gòu)建有效的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度模型以對(duì)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理評(píng)估。考慮到金融市場(chǎng)涵蓋范圍較廣,且股票市場(chǎng)是金融市場(chǎng)不可或缺的組成部分,因此股市波動(dòng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響不容小

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前7條

1 王e，

本文編號(hào)：573628